Сказки о Forex : Аналитика и прогноз на 15 мая 2014 г. Позиционирование.

четверг, 15 мая 2014 г.

Аналитика и прогноз на 15 мая 2014 г. Позиционирование.

Добрый день, Господа.

Прогноз подтверждается. Основные валюты снизились против доллара, сырьевые – в боковом диапазоне.

Думается, что их снижение тоже неизбежно, все дело в позиционировании.

Попробуем разобраться.

Для начала вспоминаем:

министры будут гадать, как уговорить всех «нагадить» России. На конференции, тоже, будут «ломать» страны, что бы поддержать доллар, который неуклонно «Капут».

Вероятно, в какой томере поддержат, потому как жесткая посадка никому не нужна, в том числе Россиии уж тем более Китаю.

Судя по заявлению глав Банка Англии Карни, и склонности Бундесбанка поддержать мягкую политику ЕЦБ, именно это и происходит.

Но, в интересах США поддержать высокий курс австралийского и Новозеландского долларов, с целью увеличить свой экспорт в благополучные экономики с помощью «дешевого доллара», несмотря на попытки РБНЗ и РБА проводить вербальные интервенции по ослаблению курсов своих валют. Об этом свидетельствует подключение к процессу рейтинговых агенств с контрвербальными интервенциями, что и оказало поддержку этим валютам.

14.05.2014 18:17 УСЛЫШАНО НА УЛИЦЕ: Банк Англии соблюдает осторожность, рассматривая вопрос о повышении процентных ставок -2-

(С продолжением)

14 мая. (Dow Jones). Это сложный выбор сбалансированного решения.

С одной стороны, Банк Англии подчеркивает, что он лишь медленно движется в сторону повышения процентных ставок с рекордного минимума 0,5%. Повышение ставок будет постепенным, и в конечном итоге они окажутся на уровнях, находящихся ниже исторических норм. Банк Англии не хочет ставить под угрозу восстановление экономики, поэтому в ходе состоявшейся в среду пресс-конференции после выхода отчета по инфляции он проявил склонность к мягкой политике.

С другой стороны, Банк Англии обеспокоен по поводу того, что участники финансовых рынков настроены слишком оптимистично. В банке отметили, что подразумеваемая волатильность на валютных, фондовых рынках и рынках процентных ставок фактически ниже, чем она была в докризисный период между 2003 годом и середины 2007 года, особенно это касается процентных ставок в Великобритании и США. Это повышает риск того, что на определенном этапе инвесторы кардинально пересмотрят перспективы, что спровоцирует рыночную нестабильность.

Тем не менее, это проблема, корни которой уходят в политику центральных банков. Волатильность находится на низком уровне во многом из-за того, что крупные центральные банки, в том числе и Банк Англии, продолжают демонстрировать склонность к мягкой политике. В некоторых случаях на то могут быть определенные причины: например, Европейский центральный банк борется с очень низкой инфляцией. В других случаях аргументы в пользу крайне мягкой денежно-кредитной политики начинают звучать менее убедительно.

Возьмем Великобританию. ВВП в 1-м квартале вырос на 3,2% годовых, и Банк Англии ожидает роста на 3,4% в 2014 году. В DeutscheBank отмечают, что среди стран Большой семерки и БРИК лишь в Индии и Китае наблюдается более быстрый экономический рост. Экономические отчеты не демонстрируют признаков замедления экономического роста. В самом деле, Банк Англии пересмотрел свой прогноз по росту ВВП в 2015 году до 2,9% с 2,7%. В настоящее время капиталовложения компаний увеличиваются, ровно как и потребительские расходы.

(Продолжение)

Ситуация на рынке труда быстро улучшается. Опубликованные в среду данные показали, что число занятых в 1-м квартале увеличилось на 283 000 человек, и это самый быстрый рост с начала ведения подобной статистики в 1971 году, отмечают в Citigroup.

Правда, инфляция кажется сдержанной. И есть несколько причин беспокоиться о состоянии экономики. Рост заработной платы остается разочаровывающе медленным. Между тем, во многом резкий рост занятости объясняется ведением самостоятельной предпринимательской деятельности. Производительность труда остается низкой.

Тем не менее, в целом экономика возвращается к нормальному состоянию, однако процентные ставки при этом по-прежнему находятся на чрезвычайных уровнях. Это заставило некоторых инвесторов ожидать, что Банк Англии будет более склонен к жесткой денежно-кредитной политике, и они были разочарованы. Управляющий банка Марк Карни придерживался мягкого тона, который может быть рассчитан на более широкую аудиторию, где некоторые люди и компании могут опасаться внезапного и резкого повышения процентных ставок. Однако на рынках это может повысить уверенность инвесторов в своих действиях, что окажет еще большее давление на волатильность.

В какой-то момент Банк Англии и другие центральные банки будут вынуждены наконец взяться за пересмотр процентных ставок. До того времени они рискуют сделать свою политику еще более запутанной. Чем большую склонность к мягкой политике они проявляют в условиях усиления экономики, тем больше вероятность бурной реакции рынка, если инвесторы посчитают, что они могут позволить экономикам перегреться.

-Автор Richard Barley, richard.barley @ wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-05-14 18:17:38

14.05.2014 14:02 ЕЦБ готовит целый ряд мер, утверждает ведущий экономист -2-

(С продолжением)

14 мая. (Dow Jones). Европейский центральный банк готовит целый ряд мер, в том числе введение отрицательной процентной ставки, направленных на борьбу с низкой инфляцией в еврозоне. Об этом в среду сообщил ведущий экономист центрального банка.

"Отрицательные процентные ставки представляют собой только часть возможного комплекса мер", - сказал Питер Прает, член управляющего совета ЕЦБ в интервью немецкой газете Die Zeit.

"Мы готовим целый ряд мер", - добавил он, ссылаясь на понижение процентной ставки и продолжение операций банковского рефинансирования.

Еще ни один центральный банк, настолько же крупный как ЕЦБ, не экспериментировал с отрицательными процентными ставками (текущая ставка ЕЦБ нулевая), которые должны эффективно воспрепятствовать размещению избыточных средств коммерческих банков на счетах в ЕЦБ.

Такой шаг, скорее всего, приведет к удешевлению евро, поскольку международные инвесторы более осторожно станут относится к номинированным в евро активам, в то же время, такая мера может стимулировать попытки банков компенсировать дополнительные расходы за счет своих клиентов, что может навредить кредитованию.

(Продолжение)

В своем интервью Прает выразил несогласие с такими опасениями. "Учитывая масштаб изменений, который мы обсуждаем, я не думаю, чтобы это произошло", - сказал он.

Ведущий экономист ЕЦБ также отметил, что не ожидает начала масштабной программы покупки активов со стороны ЕЦБ по примеру Федеральной резервной системы США.

"Я думаю, что такое (покупка активов) возможно только в случае, если состояние экономики и показатели инфляции в еврозоне в целом ухудшатся гораздо более сильно, чем мы ожидаем", - сказал Прает журналистам Die Zeit.

ЕЦБ приходится противостоять опасениям о том, что инфляция в еврозоне по-прежнему остается на опасно низком уровне: 0,7% в апреле, гораздо ниже целевого уровня Европейского центрального банка в размере чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Такая ситуация заставляет ЕЦБ рассмотреть возможность дополнительных мер стимулирования.

Ранее в этом месяце, президент ЕЦБ Марио Драги просигнализировал о том, что центральный банк в целях борьбы с низкой инфляцией мог бы понизить процентные ставки или предпринять другие меры стимулирования на заседании в июне.

"Управляющий совет не видит препятствий для действий" на заседании 5 июня, сказал Драги.

Тем не менее, он оговорился, что ЕЦБ сначала необходимо получить прогнозы своих экспертов по инфляции, которые будут готовы в следующем месяце.

Центральный банк Германии на этой неделе также просигнализировал о готовности поддержать комплекс мер стимулирования ЕЦБ в июне в случае необходимости в целях стимулирования роста показателей инфляции. Прогнозы сотрудников ЕЦБ в отношении инфляции на 2016 год станут ключевым фактором при принятии решения Бундесбанком, сообщил Wall Street Journal источник, знакомый с ситуацией.

-Франкфуртское бюро Dow Jones, djnews.frankfurt @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-05-14 14:02:56

Сильные данные по инфляции в США, говорят о том, что США на данном этапе выгоднее иметь сильный доллар, с целью удешевить импорт и соответственно снизить инфляционное давление, что бы меньше было поводов сворачивать свою программу стимулирования экономики. РЫНОК СЕГОДНЯ БУДЕТ ЖДАТЬ ВЫСТУПЛЕНИЕ ДЖАНЕТ ЙЕЛЛЕН, И ДО ЕЕ ВЫСТУПЛЕНИЯ, ВОЗМОЖНО ПРОИГНОРИРУЕТ ДАННЫЕ ПО ЭКОНОМИКЕ США…

Европейские данные по ВВП, возможно вызовут некоторый коррекционный технический рост.

15 мая, четверг	22.10	США	Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен на встрече представителей малого бизнеса
15 мая, четверг	---	Германия	Экономический саммит в Мюнхене

14.05.2014 21:18 ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Доллар США будет испытывать давление на фоне падения доходности облигаций США

15 мая. (Dow Jones). Доллар США может продолжить испытывать некоторое давление, учитывая то, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого низкого уровня с октября, говорит валютный стратег-аналитик BNZ Рэйко Шариф. Он ожидает, что позднее в ходе мировой сессии рынки "преимущественно проигнорируют поток данных (США), предпочитая дождаться выступления председателя ФРС США Йеллен в Торговой палате США". Он ожидает, что комментарии относительно экономики будут неизбежны, хотя "Йеллен в последнее время продемонстрировала "схожую с (Аланом) Гринспеном способность к запутыванию. Тем не менее, каждое слово будет внимательно изучаться". На торгах в Новой Зеландии утром пара евро/доллар торговалась по 1,3714, а пара доллар/японская иена – по 101,86.

-Перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-05-14 21:18:07

В общем и целом, ожидаю флетовую торговлю со склонностью к снижению валют против доллара. Не исключен коррекционный рост на европейских данных. При этом, вероятно, торговля будет разнонаправленной. Если рост Евро/доллар состоится, то сырьевые валюты могут пойти вниз, за счет роста кросс курсов с Евро.

Личные цели,- традиционно на нрафиках. Принимать торговые решения,- только Вам и только самостоятельно. Успехов, Джентльмены.

15 мая, четверг	05.30	Франция	ВВП, предварительная оценка	1-й квартал	+0.1% к/к, +0.9% г/г	+0.3% к/к, +0.8% г/г
15 мая, четверг	06.00	Германия	ВВП с коррекцией, 1-я оценка	1-й квартал	+0.7% к/к, +2.2% г/г	+0.4% к/к, +1.4% г/г
15 мая, четверг	08.00	еврозона	Ежемесячный бюллетень ЕЦБ	май
15 мая, четверг	08.00	Франция	Доклад Международного энергетического агентства (IEA) по рынку нефти	май
15 мая, четверг	08.00	Италия	ВВП, предварительная оценка	1-й квартал	+0.2% к/к, -0.1% г/г	+0.1% к/к, -0.9% г/г
15 мая, четверг	09.00	еврозона	ВВП, предварительная оценка	1-й квартал	+0.4% к/к, +1.1% г/г	+0.3% к/к, +0.5% г/г
15 мая, четверг	09.00	еврозона	Индекс потребительских цен (CPI)	апрель	+0.2% м/м, +0.7% г/г	+0.9% м/м, +0.5% г/г
15 мая, четверг	09.00	еврозона	Базовый индекс потребительских цен (Core CPI)	апрель	+0.2% м/м, +1% г/г	+1.5% м/м, +0.7% г/г
15 мая, четверг	09.00	еврозона	CPI без учета табачных изделий	апрель		+1% м/м, +0.4% г/г
15 мая, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	4-10 мая	320 000	319 000
15 мая, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	4-10 мая		-26 000
15 мая, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	27 апреля – 3 мая		2 685 000
15 мая, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	27 апреля – 3 мая		-76 000
15 мая, четверг	12.30	США	Индекс потребительских цен (CPI)	апрель	+0.3%	+0.2%
15 мая, четверг	12.30	США	Базовый индекс потребительских цен (Core CPI)	апрель	+0.2%	+0.2%
15 мая, четверг	12.30	США	Индекс цен на энергоносители	апрель		-0.1%
15 мая, четверг	12.30	США	Индекс цен на продукты питания	апрель		+0.4%
15 мая, четверг	12.30	США	Средний реальный недельный заработок	апрель		+0.3%