понедельник, 3 июня 2013 г.

Недельный обзор рынков 3-7 июня 2013г.

Добрый день, Господа.

Валюты движутся согласно прогноза во флете. Подтвердились опасения и относительно «пятница – день сюрпризов»,- сюрприз преподнес новозеландский доллар. Подтверждаются и худшие опасения, что флетовые тенденции сохранятся до 7 июня.

Кроме ожидаемых плохих новостей по безработице в Европе,- все новости хорошие. В чем причина? Наверное, в этом:

Из года в год, или примета снова работает

01.06.2013 14:30 (http://www.vestifinance.ru/articles/28238)

Обвальным падением завершился последний день месяца на всех фондовых площадках мира. Можно констатировать факт, что примета "продавай в мае и уходи" снова сработала.

Самым стойким, как всегда, оказался рынок американский. Впрочем, именно США задают настроения на всех площадках, так что в этом нет ничего удивительного. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся точно на отметке последнего важного уровня поддержки на недельном таймфрейме - 1632 пункта. Если следующая неделя закроется ниже этого уровня, то с большой долей вероятности распродажи усилятся. Что в таком случае будет твориться на других площадках, можно представить. Для этого достаточно вспомнить август 2011 г. Да и так далеко за примером ходить не надо. Мы уже видели, как японский Nikkei буквально за пару сессий теряет сразу 15%, причем хочется отметить величие и власть ФРС, ведь одно лишь слово ее председателя может вызвать настоящий хаос на одном из самых капиталоемких рынков. Так или иначе, пока рынок играет на ожиданиях, главное событие все еще впереди. Речь, разумеется, идет об июньском заседании Федрезерва. До этого у крупных игроков еще есть две недели, и можно достаточно серьезно поиграть на нервах более мелких участников. Кстати, если обратить свой взгляд в прошлое, то можно проследить тенденцию: когда Бен Бернанке говорит о чем-то похожем на сворачивание стимулов, рынки начинали достаточно сильно падать, как бы выпрашивая новую порцию ликвидности. Затем по факту решение Федеральной резервной системы оказывалось не таким уж кардинальным, как этого можно было ожидать. В конце концов последним словам Бернанке, возможно, придали слишком большое значение. Частичное сворачивание стимулов - это вполне нормальный процесс. К тому же более ранние программы были даже меньшими по объему, чем QE3. Рынок ипотечных бумаг, скорее всего, трогать вообще не будут, а вот запустить какую-то другую форму предоставления ликвидности вполне можно. Во всяком случае ФРС каждый год пересматривает свою политику и привносит что-то новое. Подводя итог, можно логически предположить, что Бен Бернанке вряд ли будет делать так, чтобы перед его уходом с поста главы ФРС рынок рухнул. Пока же он свою миссию может считать выполненной. Индексы вернулись и даже преодолели докризисные высоты, потребительское доверие также на максимальных значениях за 6 лет. Бернанке явно не хочет надувать пузырь, поэтому он периодически его сдувает до приемлемых размеров, тем самым просто усредняя рынок и не более того. Конечно, на этом фоне на других рынках могут случаться действительно масштабные падения, но США это сильно волновать не должно.

М-да… рынки выпрашивают порцию ликвидности.

Поведение австралийского доллара и Новозеландского основывались на спекуляциях новостями (прогнозами) об опасениях замедления экономики Китая. Дают завышенные прогнозы, и. несмотря на хорошие показатели… рынок рухнул. Благодаря мрачным показателям Китая. Последние новостные спекуляции по поводу состояния экономики Китая были связаны с ожиданиями падения PMI Китая в мае. Блин, а он не упал, а вырос с 50,6 в апреле до 50,8 в мае (новость вышла в субботу утром). И растет ВОСЬМОЙ месяц подряд, не говоря уже о последних данных по производству. По Австралии ТРЕТИЙ день подряд опять хорошие новости.

01:30 *Розничные продажи в Австралии в апр +0,2% с учетом коррекции, прогноз +0,3%

01:30 *Прибыль компаний в Австралии в 1-м кв +3,0%, прогноз +1,5%

01:30 *Товарно-материальные запасы компаний в Австралии в 1-м кв -0,6%, прогноз без изм

31.05.2013 10:58 ОБЗОР: Масштабы падения австралийского доллара превысили величину ослабления этой валюты во время греческого кризиса

СИДНЕЙ, 31 мая. /Dow Jones/. Австралийский доллар завершил торговую сессию этой недели в Австралии вблизи самых низких уровней с середины 2011 года.

Снижение австралийской валюты длительностью в месяц затмевает внезапное и резкое падение, произошедшее годом ранее, когда мировые рынки были потрясены кризисом суверенного долга в Греции, который впоследствии охватил Европу.

Австралийский доллар оказался под давлением после того, как ранее в этом месяце издание Wall Street Journal впервые сообщило о возможном рассмотрении центральным банком США вопроса о сокращении экономического стимулирования.

"Падение австралийского доллара было масштабным, но эта история не единична: котировки большинства сырьевых товаров и валют развивающихся рынков существенно снизились в мае", - сказал Грег Гиббс, валютный стратег-аналитик RBS в Сингапуре.

Тем не менее, "потери австралийского доллара - одни из самых крупных, и многие инвесторы обращают пристальное внимание на формирование пика инвестиционного цикла в горнодобывающей промышленности и тесную связь этой валюты с экономикой Китая", - добавил Гиббс.

Рекордно низкие процентные ставки, падение цен на железную руду за последние недели и снижение ожиданий роста экономики Китая также оказали давление на австралийскую валюту.

Цены на железную руду по итогам торгов в пятницу были на 30% ниже своего февральского максимума и достигли минимумов почти за семь с половиной месяцев.

В отношении цен на железную руду аналитики ожидают продолжения понижательного давления в предстоящие месяцы и прогнозируют снижение до уровней в районе 85-90 долларов США против текущих 112 долларов. Аналогичное снижение в 2012 году вынудило горнодобывающие компании отказаться от новых инвестиционных планов, привело к закрытию шахт и увольнениям шахтеров, а также пробило дыру в государственных доходах.

Заседания Резервного банка Австралии по поводу денежно-кредитной политики состоится в следующий вторник. Экономисты не ожидают каких-либо действий, но банк может напомнить участникам рынка о том, что он может понизить процентные ставки в ближайшие месяцы, если затормозится экономический рост.

Австралийский центральный банк понижал процентные ставки на протяжении последнего года для оживления экономической активности в отраслях, не связанных с горной добычей. До сих пор баланс меняется медленно: инвестиции резко сократились в 1-м квартале, тогда как другие факторы роста еще не заработали.

По мнению главы Казначейства Уэйна Свана, смещение акцентов в экономике не пройдет гладко.

В среду будут представлены данные по росту экономики в 1-м квартале, который, как ожидается, будет внушительным на фоне сильного экспорта. Ожидается, что рост объемов экспорта станет следующей частью истории бума в горнодобывающей отрасли Австралии. За последние годы предприятия этой отрасли инвестировали миллиарды в целях повышения объемов выпуска железной руды, угля и природного газа.

Падение австралийского доллара за последний месяц само по себе уже является причиной для того, чтобы центральный банк Австралии оставил процентные ставки без изменений и в июне, сказал Скотт Хаслем, главный экономист UBS.

"Ключевая процентная ставка была только что снижена, и австралийский доллар упал сильно", - сказал Хаслем.

Тем не менее, по словам Шейна Оливера, главного экономиста AMP Capital, все еще присутствует небольшой риск того, что РБА понизит процентные ставки.

"Решение будет неочевидным, поскольку РБА может решить, что после понижения /процентной ставки/ в мае и на фоне падения австралийского доллара в настоящее время следует подождать и оценить ситуацию. С другой стороны, австралийский доллар упал недостаточно сильно, чтобы обеспечить значительные стимулы для экономики", - сказал Оливер.

-Автор James Glynn, james.glynn@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Сегодня ожидаются индексы PMI, что по Европе, что Англии, что США, розничные продажи. Экономика вещь инерционная, среднесрочный поток хороших новостей по идее должен продолжиться. И экономисты ожидают улучшение показателей. А что в США?

31.05.2013 14:52 Темпы роста индекса ECRI замедлились еще больше на неделе 18-24 мая

31 мая. /Dow Jones/. Темпы роста еженедельного опережающего индекса ECRI, призванного прогнозировать экономическую активность в США, вновь замедлились на отчетной неделе.

По данным Института исследований экономического цикла, на неделе 18-24 мая индекс вырос на 6,6% против роста на 6,8% на предыдущей неделе.

Сам индекс вырос до 130,7 с 130,5 на предыдущей неделе. В апреле темпы роста индекса ECRI ускорились до 6,8% с 6,4% в марте.

-Автор Kathleen Madigan, kathleen.madigan @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

На этой неделе в четверг заседания ЕЦБ и Банка Англии. Ожидается, что денежно кредитные политики оставят без изменения. Думается, что это будет действительно так.

Венчает неделю встреча нового главы Китая и президента США, которая накладывается на ожидаемые с нетерпением данные по безработице в США. Китай обогнал США по объему экспорта (вот такие вот фиговые дела у Китая). Китай подал жалобу в ВТО на пошлины на Китайские товары в США, Меркель всеми силами старается уладить конфликт с Китаем по поводу планируемых пошлин в Европе на Китайские товары, которые должны окончательно решиться 6 июня. Швейцария подписала с Китаем договор об уменьшении пошлин. Претензий к Китаю по поводу курса Юаня практически не осталось. Так же в среду, ожидаются вторые оценки ВВП, что в Англии, что в Европе.

Думается, что неделя будет таки флетовой и высокосволочильной. Но все таки со склонностью роста валют против доллара.

На сегодня Евро торгуется выше 1.2996 (цена закрытия), что говорит о потенциальной медвежьей неудаче, и. думается, что давление быков усилится.

Фунт, подтвердил бычью ловушку двойным дном. Важные данные банка Англии.

Доллар фрак пока продолжает в медвежьем тренде корректироваться к ключевой поддержке 0.9375.

Австралийский доллар и новозеландский доллар., да, собственно говоря и остальные валюты открылись небольшими ГЭПами вверх. Там где ГЭПы закрылись, пошла цена снова вверх и это хорошо. На австралийском долларе ГЭП не закрылся. И это хорошо.

На данный момент времени опасение вызывает Японский Никкей, который снова упал. Поддержит ли его Европейский фондовый рынок? А за ним Американский фондовый рынок? Или будут выклянчивать очередную порцию ликвидности? Или будут играть на нервах более мелких участников? Думается, что все-таки будут играть на нервах.

Удачи, джентльмены. Цели, какие ожидаю лично я, традиционно на графиках.

3 июня, понедельник	05.00	Япония	Продажи автомобилей на внутреннем рынке	май	+2% г/г
3 июня, понедельник	07.45	Италия	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май	45.5
3 июня, понедельник	07.50	Франция	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май	44.4
3 июня, понедельник	07.55	Германия	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май	48.1
3 июня, понедельник	08.00	еврозона	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май	46.7
3 июня, понедельник	08.30	Великобритания	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май	49.8
3 июня, понедельник	13.00	США	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май
3 июня, понедельник	13.30	Канада	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы	май
3 июня, понедельник	14.00	США	Расходы на новое строительство	апрель	-1.7%
3 июня, понедельник	14.00	США	Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Института управления поставками /ISM/ для производственной сферы	май	50.7
3 июня, понедельник	14.00	США	Индекс цен ISM	май	50
3 июня, понедельник	14.00	США	Индекс занятости ISM	май	50.2
3 июня, понедельник	14.00	США	Индекс товарно-материальных запасов ISM	май	46.5
3 июня, понедельник	14.00	США	Индекс новых заказов	май	52.3
3 июня, понедельник	14.00	США	Производственный индекс ISM	май	53.5
3 июня, понедельник	20.00	США	Продажи автомобилей на внутреннем рынке	май	14.92 млн автомобилей в годовом исчислении
3 июня, понедельник	23.01	Великобритания	Розничные продажи BRC-KPMG по данным одних и тех же магазинов	май	-2.2% г/г
3 июня, понедельник	23.01	Великобритания	Розничные продажи BRC-KPMG		-0.6% г/г
3 июня, понедельник	23.50	Япония	Денежная база	май
3 июня, понедельник	---	США	Международная конференция ОЭСР по вопросам налогообложения
3 июня, понедельник	---	США	Ежегодная конференция Всемирного банка по развитию экономики
3 июня, понедельник	---	Великобритания	Данные Банка Англии по схеме Финансирования кредитования	1-й квартал
3 июня, понедельник	---	Канада	Вступление в должность нового управляющего Банка Канады