Сказки о Forex : Прогноз курсов валют рынка Форекс на 10 июля 2014г. Перспективы.

четверг, 10 июля 2014 г.

Прогноз курсов валют рынка Форекс на 10 июля 2014г. Перспективы.

Добрый день, Господа.

Прогноз подтвердился. Валюты выросли против доллара на фоне протоколов заседания Федерального Резерва США.

Как и предполагал, что ожидаемой инвесторами ясности в таком темном деле, как повышение долгосрочных процентных ставок внесено не было.

Выдвигаемый тезис, что в условиях, когда ФЕДя практически исчерпал свои два мандата – безработицу и инфляцию, - он изберет обоснованием необходимости сверхмягкой политики макроэкономическое положение, так же , наконец получили подтверждения.

При этом, думается, что не нужно обольщаться, что большинство членов ФРС высказалось за прекращение программы Q3 в октябре. Это, мыслится, всего лишь компромисс в условиях начинающейся предвыборный борьбы в Конгресс. Выборы в который пройдут 4 ноября сего года.

Однако протоколыпоказали интересную тенденцию в обсуждении такого инструмента изъятия денег изэкономики, - как обратное РЕПО… что очень и очень настораживает.

И это на фоне, продолжающихся «вербальных интервенций в обратку» как представителей ЕЦБ, так и некоторых суверенных банков Европы…

12:07 *Министр финансов Франции: Не примем такой налог на финансовые операции, который поставит в невыгодное положение Париж как финансовый центр

12:05 *Министр финансов Франции: Настроен амбициозно и прагматично по отношению к планам по внедрению налога на финансовые операции

12:04 *Министр финансов Франции: Доминирующая позиция доллара США - фактор риска для европейского бизнеса

11:54 *Министр финансов Франции: Необходимо, чтобы меры ЕЦБ влияли на реальную экономику

07:13 *Керэ: Сильный евро интегрируется в денежно-кредитную политику

07:13 *Керэ: Сильный евро - не самая важная проблема

06:55 *Керэ: Европа могла бы координировать программы публичных инвестиций

06:55 *Керэ: Необходимы совместные действия по экономической конвергенции

06:54 *Представитель ЕЦБ Керэ: Инвестиции в Европе слишком низкие, производительность разочаровывает

Вероятнее всего, что Керэ низкую производительность связывает с высокими доходами, зарботными платами… Но, то, что он это увязывает с низкими инвестициями, - обнадеживает, что ЕЦБ по прежнему будет делать ставку на сильный внутренний спрос.

В Австралии вышли неплохие данные по безработице и неплохие данные Китая, хотя и несколько ниже прогнозов по внешнеторговому балансу. Реакция рынка на это умеренная, вероятно потому, что некоторому замедлению спроса противостоит увеличение импорта, что говорит о сильном внутреннем спросе, на который Китай и делает ставку в развитии своей экономики.

По крайней мере – резкий рост австралийского доллара, затем его снижение – , думается не стоит сильно на снижение обращать внимание, поскольку рост вызвал срабатывание хеджированных позиций в опционнах CALL. Австралийский доллар все одно торгуется с повышением, и вероятно будет следовать за другими валютами.

Тем более, что сегодня оглашение результатов заседания Банка Англии.

Интрига, думается не в самом решении, а в том, будет ли сопутствующее заявление Банка. Если не будет, то, рост вполне может быть краткосрочным, на фоне подозрений Банка Англии в введении заблуждение инвестjров.

Сегодня еще риски с фунтом – комитет по бюджетной дисциплине…

10 июля, четверг

---

Великобритания

Доклад Управления по бюджетной ответственности об устойчивости бюджетной сферы

Интересно так же посмотреть сегодня на данные по заявкам на безработицу, особенно в свете возможных пересмотров предыдущих значений. Ведь на следующей неделе у Джанетт Йеллен выступление в конгрессе…

В общем, в целом ожидаю рост валют против доллара, ключевые зоны опционов настроены положительно. К покупкам фунта и Новозеландского долларов отношусь с осторожностью.

Думается, что, вероятно направлянию рынку могут задать сегодня торговля 30 летними казначейскими билетами США… Думается в свете протоколов ФРС насчет долгосрочных ставок и того, что обсуждались возможности рефинансирования долгового рынка перед повышением ставок… доходности будут падать, это соответственно вызовет спрос на высокодоходные валюты…

Личные цели – традиционно на графиках. Принимать торговые решения – только Вам и только самостоятельно.

Успехов, Джентльмены.

09.07.2014 21:28 ОБЗОР: Доллар США снизился на фоне оставшихся неизменными перспектив процентных ставок в США -2-

(С продолжением)

10 июля. (Dow Jones). Доллар США ослаб против японской иены и евро в среду после того, как протоколы последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС) США почти не предоставили новой информации по поводу того, когда центральный банк повысит процентные ставки.

Пара доллар/иена упала до 101,60 после роста на короткое время к 101,87 вслед за публикацией протоколов ФРС. В результате, ко второй половине дня японская валюта торговалась без изменений против уровня на закрытии предыдущей сессии. Пара евро/доллар выросла до 1,3643 с 1,3622 перед выходом протоколов и торговалась с повышением на 0,2%.

"Без новых указаний на то, когда будут повышены ставки, по-прежнему кажется, что ФРС демонстрирует склонность к мягкой политике, что вредит доллару", - говорит Леннон Свитинг, дилер USForex.

Опубликованные в среду протоколы заседания ФРС, прошедшего 17-18 июня, свидетельствовали о том, что ее руководители согласились завершить программу покупки облигаций к октябрю. Они также обсудили стратегии повышения ставок, при этом 13 из 16 руководителей центрального банка указали на то, что они ожидают начала повышения ставки по федеральным фондам в следующем году.

(Продолжение)

Австралийский и новозеландский доллар выросли на 0,3% после выхода протоколов ФРС. Подтверждение устойчиво низких процентных ставок в США помогло подобным высокодоходным валютам, используемым в торговле на разнице между процентными ставками, которая, как правило, финансируется американской валютой, отмечает Ричард Кочинос из Citi.

Торговля на разнице между процентными ставки заключается в заимствовании валюты страны с низкими ставками, например, доллара США, и последующей покупке валюты страны с более высокими ставками, к примеру, австралийского доллара, с целью извлечь выгоду из разницы в доходности.

Пара новозеландский доллар/доллар США выросла до 0,8831, самого высокого уровня с 1 августа 2011 года. В конце сессии пара торговалась с повышением на 0,4% по 0,8823. Пара австралийский доллар/доллар США укрепилась на 0,2% до 0,9415.

Низкие процентные ставки делают доллар США менее привлекательным для инвесторов, поскольку они сокращают доходы от деноминированных в американской валюте активов. Доллар США испытывал трудности против большинства других валют в первом полугодии, так как низкие процентные ставки и разочаровывающие экономические данные США вызвали недовольство инвесторов.

Согласно протоколам ФРС, центральный банк признал некоторые улучшения экономической активности за последние три месяца после того, как долгая и суровая зима оказала понижательное давление на большинство экономических данных в 1-м квартале. Тем не менее, мнения руководителей относительно направления инфляции разделились.

Центральный банк заявил, что желает увидеть рост потребительских цен в США и улучшение ситуации на рынке труда, прежде чем менять денежно-кредитную политику или повышать краткосрочные процентные ставки. ФРС следила за инфляцией и безработицей, как ключевыми индикаторами для оценки темпов восстановления экономики США.

-Автор James Ramage, james.ramage@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-07-09 21:28:10

09.07.2014 19:03 ФРС: Программа покупки активов должна завершиться в октябре -3-

(С продолжением)

9 июля. (Dow Jones). Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) США на своем июньском заседании сошлись на том, что программу покупок облигаций следует завершить к октябрю.

Руководители ФРС постепенно сокращают покупки казначейских облигаций и обеспеченных ипотекой ценных бумаг с января. Они говорили о том, что программа завершится позднее в этом году, но до сих пор точная дата не называлась.

“Если ситуация в экономике будет развиваться согласно ожиданиям ФРС, оправдывая сокращения темпов покупок на каждом следующем заседании, последнее сокращение произойдет после октябрьского заседания”, - говорится в протоколах июньского заседания ФРС, опубликованных в среду.

Программа покупки облигаций нацелена на то, чтобы удерживать долгосрочные процентные ставки на низком уровне и побудить инвесторов покупать более рискованные активы, такие как акции и корпоративные облигации. Это, в свою очередь, должно подхлестнуть кредитование, расходы, инвестиции и занятость.

Критики уже долгое время утверждают, что эта программа угрожает еще одним мыльным пузырем на финансовом рынке или чрезмерной инфляцией, не предоставляя очевидной поддержки найму. Руководители ФРС и другие сторонники этой программы заявляют, что она содействовала более быстрому росту экономики, при этом риск со стороны этой программы ограничен.

ФРС начала эту программу в разгар финансового кризиса в начале 2009 года. В сентябре 2012 года центральный банк увеличил свои усилия. С тех пор общий объем облигаций и других активов, находящихся в его держании, вырос с 2,8 трлн долларов до 4,4 трлн долларов.

ФРС уже сокращала покупки на 10 млрд долларов в месяц, доведя их до 35 млрд долларов с 85 млрд долларов. Согласно плану ФРС, покупки активов будут сокращаться постепенно на следующих трех заседаниях и будут завершены в октябре путем последнего сокращения на 15 млрд долларов.

За решением ФРС о сворачивании этой программы стоит мнение о том, что экономика постепенно укрепляется, несмотря на заминку в росте в 1-м квартале. Тем не менее, при обсуждении почти каждого сектора членам руководства, похоже, было сложно прийти к единой точке зрения.

Например, обсуждая ситуацию на рынке труда, руководители ФРС выражали самые разные мнения. “Многие полагали, что объем незадействованных ресурсов (на рынке труда) остается большим”, - говорится в протоколах. Однако “несколько участников (заседания) отметили, что долгосрочная и краткосрочная безработица… снизилась”.

“Большинство участников прогнозируют, что ситуация на рынке труда продолжит улучшаться, при этом уровень безработицы будет постепенно снижаться в среднесрочной перспективе”, - сообщается в протоколах.

(Продолжение)

Относительно финансовых условий также высказывались разные мнения. “Благоприятные финансовые условия, судя по всему, поддерживают экономическую активность, - говорится в протоколах. – Тем не менее, участники также обсудили, могут ли некоторые недавние тенденции на финансовых рынках указывать на то, что инвесторы не надлежащим образом оценивают риски при принятии инвестиционных решений”.

В следующие месяцы ФРС столкнется с непростым выбором в плане определения сроков и темпов повышения процентных ставок. На фоне интенсификации этих дебатов руководители не стали давать общественности какого-то конкретного ориентира в отношении процентных ставок и стремились подчеркнуть неопределенность перспектив. Хотя они не ожидают, что ставки станут очень высокими, из-за сохраняющихся трудностей для экономики, они также не хотят слишком сильно успокаивать рынок, заверяя его в том, что ставки будут оставаться около исторических минимумов еще долгое время.

ФРС решила “подчеркивать в своих заявлениях зависимость ее политических решений от развития перспектив экономики”.

- Автор Jon Hilsenrath, jon.hilsenrath@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-07-09 19:03:58

09.07.2014 19:58 БЛОГ WSJ: Баланс Банка Англии, возможно, не вернется к докризисному уровню -2-

(С продолжением)

ЛОНДОН, 9 июля. (Dow Jones). Баланс Банка Англии может не вернуться к наблюдавшимся ранее низким уровням. Об этом в среду стало известно со слов будущего члена руководства Банка Англии, на которого будет возложена ответственность за сокращение баланса центрального банка.

Немат Шафик сделала такие заявления в ходе выступления в парламенте. В прошлом Шафик являлась заместителем директора-распорядителя Международного валютного фонда, а с 1 августа займет должность заместителя управляющего Банка Англии по рынкам и банковской сфере.

Шафик сказала, что баланс Банка Англии в будущем может в "несколько раз превышать" размер, наблюдавшийся до того, как центральный банк начал масштабную скупку государственных облигаций и других активов в процессе трехлетнего стимулирования экономики, известного как программа количественного смягчения.

Одной из задач Шафик станет выработка плана по продаже большей части активов Банка Англии и устранению избыточной ликвидности, возникшей в результате количественного смягчения, как только ситуация в экономике улучшится. Федеральная резервная система США, которая по-прежнему покупает активы, столкнется со схожей проблемой в ближайшие годы.

(Продолжение)

В среду Шафик сказала, что, скорее всего, потребуется некоторое время, чтобы баланс центрального банка существенно сократился. Она не сообщила законодателям подробностей о том, когда именно могут начаться или завершиться продажи активов. Тем не менее, она сказала, что если Банк Англии просто продолжит держать облигации до наступления сроков их погашения и не станет продавать их на рынке, то его портфель активов сократится наполовину к концу 2022 года. Некоторым официальным лицам такие темпы сокращения активов могут показаться слишком медленными. Тем не менее, она сказала, что не в состоянии предоставить точные цифры в отношении вероятного будущего размера баланса Банка Англии.

По словам Шафик, причина, по которой баланс Банка Англии может не вернуться к докризисным уровням, заключается в том, что более жесткое регулирование означает, что банкам будет необходимо увеличить объем резервов, которые размещаются в центральном банка. Она добавила, что центральный банк в будущем также будет предоставлять чрезвычайное финансирование некоторым брокерским и дилерским организациям и другим крупным участникам финансового рынка в целях борьбы с кризисными явлениями. "Мы будем предоставлять различные пакеты услуг, что потребует другой структуры баланса", - сказала она.

Шафик также будет следить за деятельностью некоторых ключевых финансовых организаций после обвинений в мошенничестве на рынках инструментов с фиксированным доходом, валютном и сырьевом рынках. По ее словам, соответствующий промежуточный отчет будет опубликован осенью. Банк Англии сам оказался в центре скандала после обвинений в том, что некоторые из его сотрудников могли быть осведомлены о попытках манипулирования ставками. Комитет, который надзирает за Банком Англии, привлек к расследованию одного из ведущих юристов.

В ходе выступления Шафик почти не предоставила намеков на ее мнение относительно денежно-кредитной политики. Большинство ее комментариев соответствуют центральному мнению Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии о том, что свободные мощности в экономике Великобритании оказывают понижательное давление на инфляцию, и повышения ставки не требуется.

Представители Банка Англии просигнализировали о намерении сначала приступить к повышению процентной ставки, а затем начать продажи активов, но только тогда, когда ставка достигнет уровней, с которых она вновь может быть понижена в случае замедления экономики.

- Перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ