четверг, 9 мая 2013 г.

Аналитика на 9 мая 2013г.

Добрый день господа – товарищи.

Поздравляю всех с Днем Победы в Великой Отечественной Войне. Искренне желаю дальнейших побед.

Вчерашний прогноз полностью подтвердился. Доллар упал против всех валют.

Конечно же, ожидаю дальнейшего ослабления доллара. Сильные данные Германии, несмотря на катастрофические прогнозы, а также сильные данные Китая, Австралии, Новой Зеландии, вероятней всего, подогреют, как пишут «склонность инвесторов к риску».

01:31 *Цены на продукты питания в Китае в апр +4,0% г/г

01:31 *Цены на непродовольственные товары в Китае в апр +1,6% г/г

01:31 *Индекс потребительских цен /CPI/ Китая в янв-апр +2,4% г/г

01:31 *Индекс цен производителей /PPI/ Китая в янв-апр -2,0% г/г

01:30 *Уровень безработицы в Австралии в апр 5,5%, прогноз - 5,6%

01:30 *Индекс потребительских цен /CPI/ Китая в апр +2,4% г/г, прогноз +2,2%

01:30 *Число рабочих мест в Австралии в апр +50,1 тыс, прогноз +12 тыс

01:30 *Индекс потребительских цен /CPI/ Китая в апр +0,2% м/м

01:30 *Число рабочих мест с полной занятостью в Австралии в апр +34,5 тыс

01:30 *Число рабочих мест с частичной занятостью в Австралии в апр +15,6 тыс

01:30 *Индекс цен производителей /PPI/ Китая в апр -2,6% г/г, прогноз -2,3%

01:30 *Доля экономически активного населения в Австралии в апр 65,3%, прогноз 65,1%

01:30 *Индекс цен производителей /PPI/ Китая в апр -0,6% м/м

01:30 *Общее число отработанных часов в Австралии в апр +10,9 млн

22:45 *Уровень безработицы в Новой Зеландии в 1-м кв 6,2% с коррекцией, прогноз 6,9%

22:45 *Занятость в Новой Зеландии в 1-м кв +1,7% c коррекцией против 4-го кв, прогноз +0,8%

22:45 *Занятость в Новой Зеландии в 1-м кв +0,3% г/г с коррекцией, прогноз -0,7% г/г

22:45 *Доля экономически активного населения Новой Зеландии в 1-м кв 67,8%, прогноз 67,8%

Сегодня в центре внимания решения Банка Англии по денежно кредитной политике. И такие сильные экономические данные, что Европы, что Австралии, заставляет задуматься, почему банки этих стран неожиданно понизили ставки. Ведь они ПРОСТО НЕ МОГЛИ НЕ ЗНАТЬ предварительных сильных экономических данных. Наверное, ответ кроется в ИСТИННОМ отношении Центральных банков к «чудесам» Абэкновенной Японии. В пятницу очередное заседание глав ЦБ стран большой семерки. И эти решения вполне могут быть, как ранее писал, «намеками» для Японии, что возможностей в валютных войнах у других стран по сравнению с ней поболее. И Абэномик вынужден будет занять более осторожную позицию в отношении девальвации валют. Как и прогнозировал, доллар/Йену пока не удается толкнуть выше 100.

Но, вернемся к Банку Англии. Кстати, интересно,- почему Королевство Великобритания, а центральный банк – Банк Англии? 14 сентября 2014 года в Шотландии референдум о независимости. Если он пройдет успешно, что останется от Великобритании? Только Англия, Уэльс и северная Ирландия? В предыдущих прогнозах, несмотря на прогнозы, что Англия понизит ставки, я отталкивался от тезиса, что Фунт – последний бриллиант в Короне… и прогноз оказался успешным. Что-то будет сегодня? Ввяжется ли Англия в усилившиеся валютные войны? Тем более, в последний день перед заседанием глав Центральных Банков большой семерки?

Последние экономические данные Англии были не плохие. Как во вчерашнем обзоре писал,- Китай «давит» на Великобританию в непальском вопросе. Смена главы Банка будет только в июле. Думается, что все таки будут спасать свой последний бриллиант … и оставят денежно кредитную политику без изменения.

Хотя риски ввязывания в валютные войны Банком Англии есть. Если даже Резервный Банк новой Зеландии вынужден воевать…

Цели традиционно на графиках.

08.05.2013 13:49 В ФОКУСЕ: РБНЗ усугубил мировую валютную войну -2-

/С продолжением/

Колонка Dow Jones Newswires, автор Николас Хастингс

8 мая. /Dow Jones/. Валютная война только что вступила в новое измерение – интервенцию.

До настоящего времени конкурентная девальвация валют была, главным образом, спровоцирована мерами центральных банков по смягчению денежно-кредитной политики с целью увеличения объемов кредитования и девальвации национальных валют.

Затем в центре внимания оказался Резервный банк Новой Зеландии.

Как и большинство других центральных банков, в последние годы он боролся с мировым финансовым кризисом путем снижения процентных ставок.

Тем не менее, в отличие от большинства других стран ситуация в Новой Зеландии оказалась довольно хорошей.

Ее экономика не стала замедляться, при этом наблюдался резкий рост цен на жилье, и центральный банк прекратил снижение процентных ставок, когда они оказались на уровне 2,5%.

Многие центральные банки уже понизили свои процентные ставки почти до нуля, а Европейский центральный банк рассматривает возможность введения отрицательных процентных ставок. Учитывая все это, привлекательность новозеландского доллара не удивительна.

В последние месяцы покупки этой валюты участились, тогда как восстановление мировой экономики застопорилось, и все большее число центральных банков стали проводить смягчение денежно-кредитной политики, понижая ставки.

Только за последние шесть недель Банк Японии, Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Резервный банк Австралии и Резервный банк Индии объявили об изменении своей политики. Как ожидается, многие другие центральные банки вскоре последуют их примеру.

То, что перспективы процентных ставок в Новой Зеландии и новозеландский доллар стали еще более привлекательными, не стало хорошей новостью для РБНЗ.

Поэтому видя, что он не может поступить подобно другим центральным банкам и понизить ставки, РБНЗ решил провести интервенцию.

/Продолжение/

Управляющий РБНЗ Грэм Уилер во время присяги комитету парламента признал, что банк проводил "некоторые интервенции", и что банк "способен осуществить дальнейшие интервенции".

Заявление Уилера не сильно удивило рынки, учитывая наблюдавшуюся в последнее время динамику новозеландского доллара. Тем не менее, его слова просигнализировали о том, как далеко сейчас готовы зайти центральные банки для того, чтобы сохранять конкурентоспособность национальных валют.

Зачастую, когда центральный банк проводит интервенцию, он намерен привлечь как можно больше внимания. Чем громче он бьет в барабаны, тем сильнее он может отпугнуть покупателей своей валюты, и тем успешней окажется вся эта операция.

Однако этого нельзя сказать о РБНЗ.

В текущих условиях столь публично манипулировать валютным курсом себе в угоду, вероятно, означает настроить против себя Большую двадцатку, а также Международный валютный фонд.

Уилер признался в этом только тогда, когда его вынудили сделать это.

И теперь, когда его тактика подтвердилась, он может обнаружить, что интервенция не только становится менее эффективной, поскольку рынок начинает проверять на прочность решимость центрального банка, но также может спровоцировать международную критику, что сделает продолжение интервенций РБНЗ более трудной задачей.

Тем не менее, оружие, которое центральные банки готовы использовать в ходе валютных войн, похоже, становится все тяжелее.

-Автор Nicholas Hastings, +44-20-7842-9493, nick.hastings @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Так же в центре внимания сегодня данные США по занятости. Думается, что доллар сегодня проиграет при любых раскладах. В случае хороших данных – на «склонности инвесторов к риску», в случае плохих – какая там склонность – не склонность к риску, спасаться надо и забывать о своих экспериментах с долларом.

Календарь событий:

9 мая, четверг	05.00	Япония	Индекс опережающих индикаторов	март		+2.5%
9 мая, четверг	05.00	Япония	Индекс синхронных индикаторов	март		+0.5%
9 мая, четверг	08.00	еврозона	Ежемесячный бюллетень ЕЦБ	май
9 мая, четверг	08.30	Великобритания	Промышленное производство	март	+0.4% м/м, -1.3% г/г	+1% м/м, -2.2% г/г
9 мая, четверг	08.30	Великобритания	Производство в обрабатывающей промышленности	март	+0.2% м/м, -2% г/г	+0.8% м/м, -1.4% г/г
9 мая, четверг	08.30	Великобритания	Данные по ипотечному кредитованию и домовладению	1-й квартал
9 мая, четверг	11.00	Великобритания	Решение Банка Англии по процентной ставке	май	0.5%	0.5%
9 мая, четверг	12.00	США	Президент ФРС-Ричмонд выступит в Совете по международным связям в Нью-Йорке
9 мая, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	28 апреля – 4 мая	335 000	324 000
9 мая, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	28 апреля – 4 мая		-18 000
9 мая, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	21-27 апреля		3 019 000
9 мая, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	21-27 апреля		+12 000
9 мая, четверг	12.30	Канада	Индекс цен на первичном рынке жилья	март		+0.2% м/м, +2.1% г/г
9 мая, четверг	13.45	США	Индекс потребительского комфорта Bloomberg
9 мая, четверг	14.00	США	Товарно-материальные запасы в оптовой торговле	март	+0.4%	-0.3%
9 мая, четверг	14.00	Великобритания	Ежемесячные данные NIESR по ВВП	апрель
9 мая, четверг	14.00	США	Бизнес-барометр DJ-BTMU	21-27 апреля		+0.2%
9 мая, четверг	16.00	США	Тенденции продаж в розничных сетях ICSC-Goldman Sachs	апрель
9 мая, четверг	17.15	США	Президент ФРС-Филадельфия Чарльз Плоссер выступит на конференции в Нью-Йорке
9 мая, четверг	20.30	США	Долговые обязательства США в держании иностранных центральных банков	2-8 мая		3.3 трлн долларов
9 мая, четверг	20.30	США	Квазигосударственные ценные бумаги США в держании иностранных центральных банков	2-8 мая		310.75 млрд долларов
9 мая, четверг	20.30	США	Казначейские ценные бумаги США в держании иностранных центральных банков	2-8 мая		2.95 трлн долларов
9 мая, четверг	20.30	США	Заимствования через дисконтное окно ФРС	2-8 мая
9 мая, четверг	20.30	США	Индикаторы денежной массы
9 мая, четверг	23.50	Япония	Чистые продажи иностранных облигаций японцами	апрель		526.4 млрд иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Чистые продажи акций иностранных компаний японцами	апрель		1.61 трлн иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Чистые продажи японских облигаций иностранцами	апрель		1431.3 трлн иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Чистые покупки акций японских компаний иностранцами	апрель		1.67 трлн иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Текущий счет платежного баланса	март	положительное сальдо 1.22 трлн иен	положительное сальдо 637.4 млрд иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Текущий счет платежного баланса	март		-47% г/г
9 мая, четверг	23.50	Япония	Баланс торговли товарами и услугами	март		дефицит 730.6 млрд иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Баланс внешней торговли	март		дефицит 677 млрд иен
9 мая, четверг	23.50	Япония	Банковское кредитование	апрель		+1.9% г/г
9 мая, четверг	23.50	Япония	Предварительная торговая статистика за первые 20 дней месяца
9 мая, четверг	---	Германия	Праздник Вознесения
9 мая, четверг	---	Франция	Праздник Вознесения
9 мая, четверг	---	Великобритания	Конференция по мировым инвестициям в Лондоне
9 мая, четверг	---	США	Продолжение ежегодной конференции ФРС-Чикаго
10 мая, пятница	04.30	Япония	Банкротства компаний	апрель		-19.6% г/

На закуску

ЕЦБ может начать выкуп кредитов у проблемных банков

08.05.2013 18:45 (http://www.vestifinance.ru/articles/27286)

Европейский центральный банк рассматривает возможность покупки проблемных кредитов в странах Южной Европы. Данная мера позволит частично снять нагрузку с банковской системы стран, по которым ударил долговой кризис. Помимо этого ЕЦБ рассматривает возможности увеличения программы обмена ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS). Вероятно, что регулятор расширит список ценных бумаг, принимаемых им от банков еврозоны в обмен на кредиты. Такая мера позволит банкам проблемных стран улучшить собственный баланс, снизить кредитные риски, повысить уровень собственного капитала, а также создать буферы ликвидность, для того чтобы адаптироваться к новым нормативным стандартам. Фактически финансовые организации проблемных стран смогут достаточно просто перейти к новым стандартом и при этом начать активно кредитовать реальный сектор экономики. Эксперты считают, что ЕЦБ может пойти на такие меры, учитывая настроения в управляющем совете организации. На подобные меры ранее намекал и глава регулятора Марио Драги. "Совет управляющих постановил начать консультации с другими европейскими институтами относительно инициатив, направленных на стимулирование функционирования рынка ценных бумаг, обеспеченных активами", - заявлял Драги на прошлой неделе.

Успехов Джентльмены.