среда, 14 августа 2013 г.

Аналитика на 14 августа 2013г. Технический и фундаментальный анализ.

Добрый день, Господа.

Прогноз вчера не подтвердился, несмотря на шикарные данные Европы по производству… Американские участники рынка уронили валюты… дескать розничные данные по торговле у них шикарные…

Но… как бы, следует обратить внимание, наверное, - как осторожно намекают аналитики, что не все так гладко в «датском королевстве»…

Хотя… почему не подтвердился? С учетом сегодняшнего утра… флет присутствует… его Высочество,- Высокосволочильный флет.

… Гаед говорит, что текущая ситуация похожа на ту, которая предшествовала краху 1987 г. Тогда доходности также росли, а вместе с ними и основной промышленный индекс Dow Jones….

Прав ли Майкл Гаед, покажет время, но он настоятельно рекомендует покупать акции стран БРИК.

13.08.2013 13:40 ДАННЫЕ: Розничные продажи и продажи продуктов питания в США в июле +0,2%, прогноз +0,3% -2-

/С продолжением/

	июль	июнь	консенсус-прогноз на июль
общий объем продаж	+0.2%	+0.6% /п/	+0.3%
продажи без учета автомобилей	+0.5%	+0.1% /п/

/п/ – пересмотренный показатель

ВАШИНГТОН, 13 августа. /Dow Jones/. Потребители в США в июле тратили более осторожно. Это стало признаком того, что экономика остается слабой после неблестящего весеннего периода. Об этом свидетельствуют данные Министерства торговли США, опубликованные о вторник.

Согласно представленному отчету, розничные продажи и продажи продуктов питания в июле выросли на 0,2% после роста на 0,6% в июне. Снижение темпов роста продаж отражает падение покупок автомобилей, мебели и электроники.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали увеличение показателя на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

/Продолжение/

Отчет содержит некоторые светлые пятна. Продажи, тем не менее, выросли в июле на 5,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, при этом потребители увеличивали расходы на продукты питания, одежду и спортивные товары. Продажи в универсальных магазинах росли самыми быстрыми темпами более чем за год. Без учета автомобилей общи продажи выросли в июле на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

Но вялый рост общих продаж говорит о том, что домохозяйства по-прежнему сдерживает высокая безработица, стагнирующие зарплаты и более высокие налоги, которые вступили в силу в январе.

Потребители способствовали росту экономики с тех пор, как год назад в США началось восстановление. Но хотя потребительские расходы продолжают немного расти, они остаются слабыми по сравнению с предыдущими восстановлениями.

Экономика все больше зависит от домохозяйств для стимулирования роста, так как другие потенциальные факторы, например, правительственные расходы и расходы компаний остаются слабыми. Потребители обеспечивают две трети спроса в экономике США.

Валовой внутренний продукт /ВВП/ США во 2-м квартале вырос всего на 1,7% годовых. Многие экономисты ожидают, что рост ускорится во второй половине года, но в целом от того, будут ли потребители увеличивать свои расходы.

"Самое важное в восстановлении во второй половине года – это настроения потребителей", - отмечают экономисты Citigroup в аналитической записке.

/Продолжение следует/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Продолжается раскачивание лодки выступлениями «энтузиастов»…

13.08.2013 18:24 Представитель ФРС Локхарт: Первое сокращение покупок облигаций должно стать "осторожным первым шагом" -2-

/С продолжением/

13 августа. /Dow Jones/. Президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт заявил во вторник, что руководители центрального банка должны действовать осмотрительно при сокращении стимулирования, ожидаемого этой осенью.

По словам Локхарта, центральный банк может произвести первое сокращение программы покупки облигаций, составляющей 85 млрд долларов в месяц, в любой момент до конца года. Однако он не обязательно это сделает на своем сентябрьском заседании. Эти комментарии взяты из выступления, подготовленного во вторник.

Он подчеркнул, что первое сокращение – это лишь начало процесса, и власти будут делать корректировку своих действий, исходя их последних экономических данных.

"Решение о начале действий, будь то в сентябре, октябре или декабре, должно быть первым осторожным шагом", - сказал Локхарт в своем выступлении в Атланте.

Поскольку безработица в США в июле снизилась до 7,4%, многие экономисты ожидают, что первое сокращение стимулирования произойдет в следующем месяце.

/Продолжение/

Локхарт сказал, что до сентябрьского заседания он хочет изучить дополнительную информацию, включая отчет по занятости за август. Но даже после этого он бы не рекомендовал ФРС давать "от начала до конца точный курс" в отношении завершения покупок облигаций.

Председатель ФРС Бен Бернанке неоднократно говорил, что он ожидает завершения программы в середине следующего года, если экономика будет расти согласно прогнозам.

Локхарт считает, что экономический рост ускорится во второй половине 2013 года. Однако он предупреждает о рисках, включая затянувшиеся в Вашингтоне дебаты в отношении кредиторских возможностей страны. Споры в отношении потолка для долга могут оказывать давление на потребительское доверие.

Недавние экономические данные показывают, что рынок труда укрепляется, но рост экономики был неблестящим, считает он. Эта неуверенная динамика препятствует тому, чтобы ФРС могла представить более определенные планы в отношении программы покупок облигаций.

"Решение о сокращении покупок активов будет зависеть от данных. Экономическая динамика будет диктовать политический курс", - заявил Локхарт.

-Автор Eric Morath, eric.morath @ wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Но… как бы писал, что все эти «фигли-мигли»… направлены против развивающихся рынков, что бы заставить перенаправить поток инвестиций из «развивающихся» рынков в «развитые», в том мысле, что «не развиваются».

Fitch: сворачивание QE ударит по рынкам Европы

13.08.2013 15:15 (http://www.vestifinance.ru/articles/31039)

Европейские инвесторы опасаются быстрого сворачивания программы выкупа облигаций ФРС США, свидетельствуют результаты исследования, проведенного рейтинговым агентством Fitch Ratings.

Согласно результатам опроса две трети участников ожидают, что волатильность денежных потоков стран с развивающейся экономикой резко вырастет до конца 2013 г. на фоне всеобщей обеспокоенности относительно сроков начала сокращения объемов количественного смягчения в США.

Оставшийся 21% респондентов ожидает, что приток средств в фонды развивающихся рынков резко сократится из-за растущих опасений относительно политических рисков в развивающихся странах.

Помимо этого также две трети респондентов высказались в пользу того, что условия корпоративного кредитования в развивающихся странах значительно ухудшатся. Около 29% инвесторов считают, что риски рефинансирования корпоративных облигаций резко увеличатся.

Однако эксперты Fitch все же находят подобные опасения преувеличенными, поскольку улучшение основополагающих факторов кредитования в развивающихся странах за последние 10 лет сделало их более устойчивыми к кризисам ликвидности.

Но в то же время в исследовании отмечается, что повышенные риски зафиксированы на рынках Венгрии, Ямайки, Ливана, Монголии, Турции и Украины.

А че…? Разворот потоков инвестиций очевиден, в том смысле, что серьезный, институциальный инвестор, а не спекулятивный смотрит в другую сторону…

Норвежский пенсионный фонд инвестирует в Китай

12.08.2013 22:04 (http://www.vestifinance.ru/articles/30997)

Глава крупнейшего пенсионного фонда заявил, что Китай не потерял своей инвестиционной привлекательности, даже после того как экономический рост замедлился.

“Мы заметили, что поменялось восприятие и изменились прогнозы относительно роста китайской экономики в ближайшие годы, - заявил Ингве Слингстад, главный управляющий норвежского Фонда национального благосостояния, активы которого составляют $ 760 млрд. – Тем не менее рост, который ожидается властями, по-прежнему высок. Мы сохраняем уверенность в том, что у Китая хорошие долгосрочные перспективы”.

Доклад, сделанный на прошлой неделе, показал, что объемы промышленного производства выросли более, чем это ожидалось в июле. Тем самым появляется уверенность, что темпы роста начали ускоряться.

Свидетельством ожидаемого подъема стали даже не показатели растущего экспорта и импорта, не индикаторы промышленного производства и сферы услуг, а заданный премьером второй экономики мира Ли Кэцяном темп роста в 7,5% в следующем году.

Фонд национального благосостояния Норвегии, который получил свой первый капитал в 1996 г., инвестирует деньги, заработанные на нефтяных богатствах страны, в зарубежные экономики и проекты. Фонд потерял во II квартале 5,9% на фондовых инвестициях в развивающиеся рынки, отчасти из-за предположений об ослаблении роста в Китае.

Наряду с этим фонд внес корректировки в свою стратегию, которая нацелена на получение большей выгоды от роста мировой экономики. Теперь все больше активов уходит из Европы в развивающиеся рынки Азии и Южной Америки, чтобы получить большую долю в мировом производстве.

К концу прошлого месяца 10% инвестиций норвежского пенсионного фонда вложены в развивающиеся рынка. Для сравнения, в декабре этот показатель составлял 9,9%. В Китай инвестировано около 2%, что выше по сравнению с 1,7% в декабре минувшего года. На долю США приходится 31%, а на Великобританию - 14%. По данным на конец 2012 г., когда были обнародованы данные, материковый Китай получил 303 инвестиции.

Ингве Слингстад отметил, что фонд планирует удвоить свои инвестиции в развивающиеся рынки до 20%.

А между тем. Где то заграницей,- продолжают поступать СОВЕРШЕННО однозначные свидетельства о здоровье экономик…

00:31 *Потребительские настроения в Австралии августе +3,5% по сравнению с июлем

22:48 *Розничные продажи с коррекцией в Новой Зеландии во 2-м кв +0,9% к/к, прогноз +1,6%

22:46 *Реальные розничные продажи в Новой Зеландии во 2-м кв +1,7% к/к, прогноз +1,7%

01:32 *Индекс заработной платы в Австралии во 2-м кв +2,9% г/г

01:31 *Индекс заработной платы в Австралии во 2-м кв +0,7% к/к

Сегодня будут конкурировать данные по ВВП европы с производственными данными США… видимо,- свистопляска еше та будет…

К укреплению доллара отношусь скептически… наверное,- опять следует обратить внимание положение Евро на кросс курсах,- особенно на Евро/Франке…

Личные цели,- традиционно на графиках. Принимать торговые решения,- только Вам и только самостоятельно.

Успехов, Джентльмены.

14 августа, среда	05.30	Франция	ВВП, предварительные данные	2-й квартал	+0.2% к/к, 0% г/г	-0.2% к/к, -0.4% г/г
14 августа, среда	06.00	Германия	ВВП, первая оценка	2-й квартал	+0.7 к/к, +0.2% г/г	+0.1% к/к, -0.2% г/г
14 августа, среда	06.45	Франция	Предварительные данные по созданию рабочих мест	2-й квартал
14 августа, среда	06.45	Франция	Индекс потребительских цен /CPI/	июль	-0.3% м/м, +1% г/г	+0.2% м/м, +0.9% г/г
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Число заявок на пособие по безработице с коррекцией	июль	-15 000	-21 200
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Уровень безработицы	июль	4.4%	4.4%
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Уровень безработицы по стандартам МОТ	апрель-июнь	7.8%	7.8%
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Число безработных по стандартам МОТ	апрель-июнь		-57 000
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Средний заработок без учета премий	апрель-июнь	+1.2%	+1%
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Отчет представительств Банка Англии по условиям для ведения бизнеса	август
14 августа, среда	08.30	Великобритания	Протоколы заседания Банка Англии	август
14 августа, среда	09.00	еврозона	ВВП, предварительная оценка	2-й квартал	+0.2% к/к,-0.8% г/г	-0.2% к/к, -1% г/г
14 августа, среда	09.00	Германия	Индекс мирового экономического климата Ifo	3-й квартал
14 августа, среда	11.00	США	Рыночный индекс Ассоциации ипотечных банков США /MBA/	3-9 августа		+0.2%
14 августа, среда	11.00	США	Индекс приобретений MBA	3-9 августа		+0.7%
14 августа, среда	11.00	США	Индекс рефинансирования MBA	3-9 августа		-0.1%
14 августа, среда	12.30	США	Индекс цен производителей /PPI/	июль	+0.3%	+0.8%
14 августа, среда	12.30	США	Базовый индекс цен производителей /Core PPI/	июль	+0.2%	+0.2%
14 августа, среда	12.30	США	Базовый индекс цен производителей на сырье	июль		+0.1%
14 августа, среда	12.30	США	Базовый индекс цен производителей на промежуточные товары	июль		+0.1%
14 августа, среда	12.30	США	Индекс цен производителей на сырье	июль		+0%
14 августа, среда	12.30	США	Индекс цен производителей на энергоносители	июль		+2.9%
14 августа, среда	12.30	США	Индекс цен производителей на промежуточные товары	июль		+0.5%
14 августа, среда	12.30	США	Индекс цен производителей на легковые автомобили	июль		+0.8%
14 августа, среда	14.30	США	Запасы нефти по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		363.3 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Запасы нефти по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		-1.32 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Запасы бензина по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		223.6 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Запасы бензина по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		+0.14 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Запасы дистиллятов по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		126.46 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Запасы дистиллятов по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		+0.47 млн баррелей
14 августа, среда	14.30	США	Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей по данным Министерства энергетики США	3-9 августа		90.9%
14 августа, среда	15.00	США	Отчет ФРС-Нью-Йорк по долгам домохозяйств и кредитованию за 2-й квартал	1-й квартал
14 августа, среда	17.20	США	Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард посетит мероприятия в Падьюке, штат Кентукки

P.S. К вопросу о потоках капитала.

Спред между рынками США и EM должен исчезнуть

08.08.2013 15:05 (http://www.vestifinance.ru/articles/30859)

Разница фондового рынка США и рынков развивающихся стран достигла максимума со времен дефолта России в 1998 г. Тогда в первой половине года разница составляла 3,7 тыс. пунктов. Сейчас этот показатель превышает 3 тыс. пунктов.

Акции стран БРИК сильно недооценены рынком. Американские -переоценены.

"Эта разница настолько велика, что рано или поздно она должна сократиться. Это возможно, например, при коррекции американского рынка, ведь корреляция между рынками сейчас снизилась", - считает Майкл Гаед, главный инвестиционный стратег инвестиционной компании Pension Partner.
              "Развивающиеся рынки упали в среднем на 10% с начала года. Значит, в ценах учтено больше негативной информации, чем в рынке США. Из этого следует, что влияние негативных сюрпризов на развивающиеся рынки намного ниже, чем на американские акции", - добавил он.
               В 2013 г. фондовый рынок США действительно выделяется своей нацеленностью на покорение новых высот. Трейдеры за океаном игнорируют многие негативные моменты, например падение цен на сырье, слабость развивающихся рынков и резкий рост доходностей по облигациям.
                Гаед говорит, что текущая ситуация похожа на ту, которая предшествовала краху 1987 г. Тогда доходности также росли, а вместе с ними и основной промышленный индекс Dow Jones.
               Оба основных индекса США - Dow Jones и S & P 500 - с начала года прибавили примерно по 18%, достигнув исторических максимумов. Инвесторы выбирают самый ликвидный и надежный рынок и избегают вложений в развивающиеся рынки. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets с начала года потерял более 11%.
               Прав ли Майкл Гаед, покажет время, но он настоятельно рекомендует покупать акции стран БРИК.