понедельник, 19 августа 2013 г.

Презираем мы злато, его не имея. А увидим, хоть раз, и от счастья немеем. - 5

Привет, Мир!

Все время, после последнего обращения нашего с Вами взора к золоту, прошло под знаком его роста… роста других драгметаллов и нефти…

Золото росло на фоне ожидания повышения спроса в связи с ростом экономики Китая, Европы, Великобритании… и так далее и тому прочая, прочая, проча…,

Вопреки НЕОДНОЗНАЧНЫМ данным по экономике США, которая, как «стыдливо» пишут,- растет… на фоне бегства КАПИТАЛА из США не только частных инвесторов, но и государств.

США… на данном этапе.. в долг давать не хотят…

….Искусственно подавляя доходности «длинных» казначейских бумаг, Федрезерв подкладывает свинью и пенсионерам, а некогда благоразумных инвесторов заставляет пускаться в самые рискованные предприятия, чтобы обеспечить себе хоть какой-то доход выше уровня инфляции. Например, мусорные облигации пользуются таким спросом, что их доходности сегодня низки как никогда….

Инвесторы отказываютcя от облигаций

На трех крупнейших рынках государственных облигаций в четверг наблюдались распродажи, так как оптимистичные экономические данные из США и Великобритании вызвали беспокойство инвесторов о возможности сворачивания стимулирующих программ центральными банками.

Упали цены на казначейские облигации США, а также на государственные облигации Великобритании и Германии. Доходность по 10-летним бондам США и Великобритании выросла до двухлетнего максимума, а доходность аналогичных немецких облигаций достигла максимума с марта 2012 г.

Таким образом, доходность облигаций США составила 2,823%, а это самый высокий уровень с 1 августа 2011 г.

Участники рынка ожидают, что доходность 10-летних казначейских облигаций может превысить 3% уже к концу года, если рынок труда США покажет значительно оживление в ближайшие месяцы.

Инвесторы уже в сентябре ждут сокращения объемов выкупа активов со стороны ФРС, которая сейчас ежемесячно покупает облигации на $85 млрд.

Повышение доходности означает более высокие затраты по займам для потребителей и компаний. Кроме этого, доходность облигаций США, Германии и Великобритании влияет на доходность облигаций других стран по всему миру.

Трейдеры опасаются, что при дальнейшем росте доходности инвесторы просто будут массово выводить средства из фондов облигаций.

За август из фондов облигаций США инвесторы вывели уже $11,2 млрд, а в июле отток составил $19,3 млрд.

В предыдущем обзоре, мы рассматривали, что сигналы важнейшие по поводу «Ромашки» ФРС,- будем-не будем печать деньги будут поступать именно от роста доходности (отказа давать в долг) долговых инструментов США, и, конференция в Джексон Хоуле… Но, в продолжении традиции наводить «ТЕНЬ НА ПЛЕТЕНЬ»…

ДЖЕКСОН-ХОУЛ НЕ ПО ПРАВИЛАМ

Конференция ФРС в Джексон-Хоул - одно из главных событий финансового года. На этот раз игра пойдет не по правилам. На конференцию не приедет глава Федрезерва Бен Бернанке. Якобы из-за нехватки времени. Но подобного прецедента не было 25 лет. Последние годы регулятор использовал площадку Джексон-Хоула для важных заявлений. Так, в 2010 г. ФРС объявила о запуске второго количественного смягчения, а в прошлом году намекнула на запуск третьего раунда. И возможно, Федрезерв все же удовлетворит любопытство участников рынка. На конференции будет присутствовать Джанет Йеллен – заместитель Бернанке, которую прочат на его место с февраля следующего года. Возможно, своим отсутствием Бернанке предоставил Йеллен возможность показать себя.

Мнение эксперта

Лоуренс Котликофф

профессор Университета Бостона:

“Думаю, не стоит ждать от ФРС в Джексон-Хоуле чего-то отличного от того, что они постоянно повторяют: мы будем удерживать ставки на низком уровне, мы продолжим печатать много денег, но в будущем мы можем сократить объемы печатаемых денег. Сейчас все внимание вертится вокруг трех программ количественного смягчения ФРС, их влияния и процентных ставок. Но реальная проблема в том, что Федрезерв печатает огромный объем денег для оплаты государственных счетов. В конечном итоге это приведет к очень высокому уровню инфляции, если не к гиперинфляции”

http://www.vestifinance.ru/articles/31234

А в тоже время, где то за границей,- стараются ваще не обращать внимания на «Ромашку», а тихо делают свое дело…

Банковский Союз.. пока отложили…

Бизнес-сообщество надеется на Меркель

17.08.2013 15:30 (http://www.vestifinance.ru/articles/31229)

Мировое бизнес-сообщество возлагает надежду на то, что канцлер Германии Ангела Меркель сохранит свою власть, топ-менеджеры уверены, что ее переизбрание улучшит экономические перспективы еврозоны.

Немцы пойдут на выборы 22 сентября. Обсуждение таких важных вопросов, как создание банковского объединения еврозоны, отложено, что говорит о нежелании принимать какие-либо политические решения, пока результаты выборов будут неизвестны.

В то время как бизнесмены видят в Меркель надежного и опытного политика, немецкие промышленники предупредили правительство о том, что для полного оздоровления экономика нуждается в большем количестве инвестиций, а потребление должно быть уменьшено.

Из более 1500 бизнесменов, опрошенных FT/Economist Global Business Barometer в рамках ежеквартального опроса, более 60% заявили, что переизбрание госпожи Меркель сделает их более уверенными в экономических перспективах Европы. Лишь 16% ответили, что сохранение за Меркель властных полномочий окажется полезным для бизнеса, остальные затруднились ответить.

Несмотря на то что впервые за шесть кварталов наблюдается рост экономики еврозоны, только 7% респондентов считают, что кризис миновал, тогда как 93% опрошенных уверены, что сохраняется риск новых беспорядков.

По мнению топ-менеджеров, экономические и рыночные риски наряду с политическими представляют собой главную угрозу.

Более трети опрошенных выразили обеспокоенность по поводу перспектив экономического спада в Китае, однако почти половина респондентов уверены, что это не имеет никакого отношение к их бизнесу. Опасения, связанные с падением роста в Китае, спали, после того как данные по производству и инвестициям, опубликованные на прошлой неделе, оказались лучше, чем ожидалось, и внушили оптимизм.

Только 7% респондентов признались, что они были очень обеспокоены за свой бизнес и инвестиции в связи с планами Федеральной резервной системы США начать этой осенью сокращение своей программы по покупке облигаций на $85 млрд

Но… вот это удар не только в под дых, а… ну, вы в курсе…

SEC одобрил сделку по слиянию ICE и NYSE Euronext

16.08.2013 19:15 (http://www.vestifinance.ru/articles/31232)

Поглощение NYSE Euronext со стороны IntercontinentalExchange (ICE) было одобрено Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) США.

SEC – это последний регулятор, одобрение которого требовалось для завершения сделки, в результате которой будет сформирован один из крупнейших в мире биржевых операторов. Ранее поглощение было одобрено чиновниками из Европейской комиссии.
               В начале июня акционеры NYSE Euronext одобрили сделку по поглощению со стороны ICE. Акционеры ICE также вынесли одобрение данной сделке.
              Объем сделки составляет $8,2 млрд (с учетом рыночной капитализации NYSE Euronext). Компании планируют завершить сделку во второй половине этого года.
              Согласно условиям сделки ICE заплатит $33,12 за каждую акцию NYSE Euronext, причем 67% сделки будет оплачено собственными акциями, а оставшиеся 33% - денежными средствами. В результате поглощения акционеры NYSE Euronext будут владеть 36% объединенной компании.

Рубрики: Европа, США, Финансы

Метки: ICE, NYSE Euronext

Хроника нефтедолларового коллапса-284

http://oilru.com/comments/read/545/

Иван Рогожкин

Политика ФРС США ведёт к нарушению структуры рынков. Обещанная энергонезависимость США обрушит нефтедолларовый стандарт

18.08.2013

Экономисты финансовой группы Goldman Sachs проанализировали тенденции в сфере продажи недвижимости в США на основе данных Бюро переписи населения, Национальной ассоциации риэлторов, Ассоциации ипотечных банков и Службы по обработке данных по займам. Выяснилось, что за последние семь лет доля домов, приобретаемых за живые деньги (не в кредит) более чем удвоилась. А объёмы нового ипотечного кредитования сократились в три раза – с 1,5 трлн долл. в год до примерно 500 млрд долл.

Эта тенденция говорит, с одной стороны, о снижении объёмов банковского ипотечного бизнеса. С другой – о реализации отложенного спроса и стремлении людей разменять имеющиеся у них деньги на материальные ценности.

Вообще, тема ухода от всевозможных бумажных активов, которыми сегодня переполнен мир (достаточно вспомнить о долгах США и стран Евросоюза), встала с новой силой. Рынки могут себя вести так, словно нулевые процентные ставки у крупнейших центробанков мира и ежемесячный выкуп ими гособлигаций на огромные суммы – в порядке вещей. Но людей не обманешь. Им крайне не нравится то, что происходит в финансовой сфере, а именно, её структурная деградация.

Побочные дефекты

Центральные банки, как им и положено, следят за ликвидностью в целом. Главная задача ЕЦБ и ФРС США на сегодня – скомпенсировать дефляционные процессы свежей эмиссией. Но при этом дефляция в форме дефолтов и снижения объёмов кредитования происходит в одних местах, а денежная накачка – совсем в других. Это, вероятно, побочные эффекты от применения лекарства. И эти побочные эффекты дорого обходятся обществу: они приводят к неадекватному перераспределению доходов и уничтожению среднего класса – главного достижения и главной движущей силы современного капитализма. Дефляция, в частности, ведёт к увольнениям и разорению мелкого бизнеса, а денежная накачка – к обогащению банкиров.

Искусственно подавляя доходности «длинных» казначейских бумаг, Федрезерв подкладывает свинью и пенсионерам, а некогда благоразумных инвесторов заставляет пускаться в самые рискованные предприятия, чтобы обеспечить себе хоть какой-то доход выше уровня инфляции. Например, мусорные облигации пользуются таким спросом, что их доходности сегодня низки как никогда.

Доходности по мусорным облигациям опустились ниже 5%

Источник: TriangleWealth Management

Перекосы в финансовой системе и экономике манифестируют себя самыми разными способами. Например, более двух третей создаваемых в Штатах рабочих мест относятся к низкооплачиваемым и неполным по времени. У большинства занятых на таких местах нет медицинской страховки, а доходы полностью уходят на предметы первой необходимости – еду, бензин, оплату коммунальных услуг.

Следующий перекос: банки всячески зажимают кредиты мелкому бизнесу (А что вы хотите – рецессия! Разве «мелочь» сможет вернуть займы в такой тяжёлой обстановке?), а сами при этом пользуются бесплатными деньгами от Федрезерва для спекуляций на фондовых и товарных рынках. И вот вам результат: фондовые индексы ставят рекорды на фоне застоя в промышленности.

Государства наращивают траты в долг, чтобы скомпенсировать сжатие частного сектора, от чего накапливаются ещё большие дисбалансы и падает общая эффективность экономики. Спецслужбы следят за гражданами, расходуя огромные средства. Главный результат их деятельности – всеобщая нервозность.

Смерть от тысячи уколов

Всё перечисленное по отдельности не страшно, но вкупе создаёт весьма неблагоприятную, почти невыносимую обстановку. Рынки ведут себя так, словно им грозит смерть от тысячи мелких уколов. Недаром деловая пресса и корпоративные аналитики ловят каждое слово Бена Бернанке, а хедж-фонды лезут из кожи вон, чтобы добыть хоть какую-то информацию, которая позволила бы им предвосхитить будущее развитие событий.

Между тем общественное сознание потихоньку меняется. Если шесть лет назад публика с негодованием отвергала даже малейшие намёки на то, что монетарные власти развитых стран растранжирили народное золото, то сегодня это считается вполне вероятным. А как иначе объяснить тот факт, что на возврат из Нью-Йорка всего лишь 20% немецкого золота (674 т) потребуется семь лет?

В финансовом мире пахнет керосином. В июне ускорилось бегство международных инвесторов от американских долговых бумаг. Зарубежные фининституты избавились от «казначеек» на сумму 56,5 млрд долл. Лидировали в бегстве Китай, Япония, Россия, Гонконг.

Зарубежные держатели американских казначейских

бумаг и суммы их вложений (в млрд долл.)

Нострадамусы из МЭА

Сегодня вся деловая пресса радостно повторяет пророчество Международного энергетического агентства, что приблизительно к 2030 г США станут нетто-экспортёром нефти. Но почему-то забывают добавить, что это серьёзно подорвёт нефтедолларовый стандарт. Именно тот факт, что США являются крупнейшим импортёром нефти, означает необходимость для её производителей поддерживать долларовые котировки, а для других импортёров – накапливать значительные долларовые резервы. Если главным импортёром нефти станет Евросоюз или Китай, появится смысл широко использовать нефтяные котировки в евро или юанях.

Китайцы начали игру с огнём, вернее, со льдом. Они решили пустить контейнеровоз водоизмещением 19 тыс. тонн по Северному морскому пути в Роттердам без ледокольной поддержки. Корабль должен прибыть в порт назначения 11 сентября. Китайцы надеются сократить срок доставки грузов с 15 до 12 дней и сберечь миллионы долларов на горючем и снижении операционных издержек.

Ну… а что же с золотом? Думается… золото и дальше будет расти… ВНИМАТЕЛЬНО СЛЕДИМ ЗА КЛЮЧЕВОЙ ОТМЕТКОЙ 1405 ДОЛЛАРОВ ЗА ТРОЙСКУЮ УНЦИЮ…

Личные цели,- на графиках. Приниматьь торговые решения только Вам и только самостотельно…

Успехов, Джентльмены.

Начало темы: http://firmavenikovnevyazhet.blogspot.com/2013/08/4_11.html