Сказки о Forex : Аналитика и прогноз курсов валют Форекс на 6 июня. Фокус Покус Драги.

пятница, 6 июня 2014 г.

Аналитика и прогноз курсов валют Форекс на 6 июня. Фокус Покус Драги.

Добрый день, Господа.

Прогноз подтвердился ПОЛНОСТЬЮ. Несмотря на понижение ставки Европейским Банком, Евро, после рефлекторных продаж, рванул вверх так, что аж пятки засверкали…

Не зря Марио Драги называют Супер Марио… Супер Марио, несмотря на колоссальное давление, выкрутился в очередной раз. После отставки Бена Бернанке, пожалуй, среди Западных банкиров, ему нет равных.

Итак, по порядку. Сейчас пишут, что снижение ставки – направлено на устранение дефляционных процессов и стимулирования инфляции…

Господа, стимулирование инфляции с помощью низких процентных ставок? Но, думается, что это нонсенс. Чем выше стоимость кредитования, тем выше себестоимость товаров и услуг, ТЕМ ВЫШЕ ИХ СТОИМОСТЬ, тем выше инфляция. Нет?

Если подразумевать вброс на рынок банковской ликвидности в виде неограниченного кредитования под избыточной денежной массой… так это подгонка данных… не более.. Не находите? Тут еще нужно смотреть на что эти деньги тратиться будут… Или бегство спекулятивного капитала, который распродает валюту, вызывая удорожание импорта…

Повторю свой тезис… вопрос состоял в том, что в условиях необходимости сворачивания своей программы стимулирования (печатания денег), а, следовательно, предоставления сверх дешевой и обильной ликвидности, в условиях, когда аналогичные программы в США, Великобритании и Японии себя исчерпали, на ЕЦБ постоянно оказывалось давление, рынок выклянчивал, что бы ЕЦБ девальвировал свою валюту тоже, завалил его ликвидностью.

Нынешняя программа ЕЦБ – попытка компромисса Драги. Аналогичную программу ФРС, он пока не включил, изъявив готовность в будущем, ликвидность предоставил, кредитование удешевил. Причем избыток ликвидности предоставил весьма оригинальным способом – в том числе отрицательными процентными ставками по депозитам, НО, ОПЯТЬ ТАКИ ВЕСЬМА ОРИГИНАЛЬНО… СВЕРХ МИНИМАЛЬНЫХ РЕЗЕРВНЫХ СРЕДСТВ… которые ЕЦБ постоянно увеличивает…

Экспорт из Европы и на текущих уровнях впечатляет, ранее писал, что средневзвешенный рост евро среди корзин из 20 валют не превышает 5%...

Драги, тем, что не стал девальвировать валюту Еврозоны, вероятно,- взамен предложил компромисс – дешевый импорт из США, то есть увеличение экспорта в самом США, а не его удорожание, оставив покупательскую способность евро высокой, следовательно, ОН ПРОДОЛЖАЕТ СТИМУЛИРОВАТЬ ВНУТРЕННИЙ СПРОС, и ОСТАВЛЯЕТ ОТНОСИТЕЛЬНО ДЕШЕВЫМ КРИТИЧЕСКИЙ ИМПОРТ ДЛЯ ЕВРОПЫ, ТАКОЙ, КАК ГАЗ, НЕФТЬ, ДРУГИЕ РЕСУРСЫ.

Мяч на стороне Джанет Йеелен… ей теперь выкручиваться 17 – 18 июня…

В принципе, пока можно сказать, что Драги отстаивает свой прошлый тезис, что ЕЦБ независим. Или. Как минимум, как ранее писал, что, занял выжидательную позицию до утверждения Еврокомиссии – исполнительного органа власти Евросюза

И главный компромисс, вероятно, кроется в другом… судя по тому, как во время пресс-конференции, кипятком… ну, вы в курсе, мсье Олланд… КОМПРОМИСС ЗАКЛЮЧАЛСЯ между Францией, Италией, другими периферийными странами полуострова и Германией.

По сути… целевое дешевое кредитование… под контролем ЕЦБ… направлен на банковскую фрагментацию внутри Евросоюза… но, отнюдь не вне его… Как, например, в Японии, где и Банк и правительство изо всех сил пытаются «простимулировать» покупку японцами внешнюю, иностранную ликвидность. Бизнес, пока там мужественно держится. Но, Курода готовится в очередную атаку, предлагая пенсионным фондам, смелее рисковать деньгами пенсионеров…

Сейчас вовсю привлекают внимание к сегодняшним данным по занятости в США, типа она и определит тренд… ну, какое то влияние и окажет… Но, думается, что тренд доллара определит другое…

В политическом тупике, в каком США оказалось, благодаря своей внешней политики, и экономической политике внутри США, определят сегодняшние производственные данные Европы, и В БОЛЬШИНСТВЕ СВОЕМ УМАЛЧИВАЕМЫЕ ОЖИДАЕМЫ ДАННЫЕ ПО ВВП КИТАЯ… в понедельник. США, похоже ничего не остается пока делать,- как поддерживать курсы акций фондового рынка, пытаться сократить расходы бюджета и повышать рост экспорта, соответственно, повышая этим стоимость импорта, раскручивая инфляционную спираль, что так нежелательно для Федерального резерва. Ибо, если на данные по занятости, что бы не ужесточать денежно кредитную политику, Федрезерв, еще ссылается на низкую инфляцию… То, если под угрозой исчерпания и второго манадата… В общем, госпоже Йеллен прийдется покрутиться… Вероятно, сейчас пойдет усиленное выступление «энтузиастов», ну, не сегодня, так на следующей неделе…

Прогноз прежний – флетовые тенденции, со склонностью роста валют против доллара, в масштабах дневного графика.

Сегодняшние данные по занятости в США – относительны, на повестке дня – ВВП Китая, заседание Швейцарского Банка. И заседание ФРС 17 – 18 июня.

Предпочитаю по прежнему покупать при снижении…

Личные цели,- традиционно на графиках. Принимать торговые решения – только Вам и только самостоятельно.

Успехов, Джентльмены.

05.06.2014 15:20 Европейский центральный банк понизил ставку рефинансирования до 0,15% с 0,25% -2-

(С продолжением)

ФРАНКФУРТ, 5 июня. (Dow Jones). Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг понизил процентные ставки и впервые в истории ввел отрицательные ставки по банковским депозитам. Руководители центрального банка пытаются не допустить, чтобы сверхнизкая инфляция сохранялась в течение слишком долгого времени и подорвала хрупкое восстановление в еврозоне.

ЕЦБ понизил свою ключевую процентную ставку до нового минимума 0,15% с уровня 0,25%, на котором она находилась с ноября. Центральный банк также понизил ставку по чрезвычайным кредитам овернайт до 0,40% с 0,75%.

ЕЦБ также понизил ставку по депозитам, на которых коммерческие банки хранят свои избыточные средства на условиях овернайт, до -0,1%. Таким образом, он будет взимать с коммерческих банков процент за хранение их денег в ЕЦБ. Это беспрецедентный шаг такого масштаба для центрального банка. Эта ставка находилась на нулевом уровне в течение почти двух лет. Принятие такого пакета мер широко ожидалось экономистами.

Отрицательная ставка по депозитам может побудить банки использовать некоторую часть своих избыточных средств для кредитования других банков, чтобы они, в конечном итоге, достигли экономики, которая сильно зависит от банковского кредитования в плане новых инвестиций и занятости. Швеция, а недавно и Дания в последние несколько лет экспериментировали с отрицательными ставками по депозитам, но результаты их действий были противоречивыми.

(Продолжение)

Действия ЕЦБ также могут способствовать ослаблению евро. Это окажет поддержку экспорту, сделав экспортные товары дешевле на мировых рынках, и будет способствовать росту инфляции посредством повышения цен на импортные товары. Руководители ЕЦБ уже давно заявляют о том, что центральный банк не имеет целевого уровня для евро, хотя в течение последних недель они предупреждали о влиянии валютного курса на снижение инфляции.

Решение ЕЦБ по процентным ставкам было принято через два дня после того, как данные указали на снижение инфляции в еврозоне в мае до 0,5%. Это самый низкий уровень более чем за четыре года. Инфляция находится значительно ниже целевого уровня ЕЦБ, составляющего чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Такой уровень инфляции считается крупными центральными банками оптимальным для своих экономик. Аналитики Citibank ожидают, что текущим летом инфляция продолжит снижаться и достигнет 0,3%.

Для ослабших стран на юге Европы такая низкая инфляция осложняет задачу по сокращению государственного долга и долга домохозяйств, а также по сокращению расходов на оплату труда, которое было бы достаточным для того, чтобы конкурировать с Германией и другими благополучными странами еврозоны. Когда цены падают, потребители могут откладывать свои покупки, что лишает экономику важной поддержки.

Руководители ЕЦБ неоднократно повторяли, что они не видят признаков устойчивого падения потребительских цен, то есть, дефляции, которой была охвачена Япония в течение двух десятилетий. Однако понижение ставки указывает, что Управляющий совет центрального банка после нескольких месяцев выдержки решил, что он больше не может терпеть такой низкой инфляции в еврозоне.

Тем не менее, решение ЕЦБ относительно процентной ставки, возможно, не окажет незамедлительного влияния на экономику или инфляцию. Рекордно высокая безработица в еврозоне оказывает давление на заработные платы и расходы, а банки по-прежнему не желают кредитовать реальную экономику.

-Автор Christopher Lawton, christopher.lawton@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

GMT: 2014-06-05 15:20:46

Драги озвучил меры по борьбе с угрозой дефляции

Глава Европейского центрального банка Марио Драги озвучил беспрецедентные изменения денежно-кредитной политики в рамках борьбы с низкой инфляцией в регионе.

По его словам, европейский регулятор намерен провести несколько раундов программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) под фиксированную процентную ставку. Первоначальная сумма составит 400 млрд евро, сказал Драги.

Кроме того, ЦБ еврозоны планирует начать количественное смягчение в форме выкупа обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), заявил Драги.

По словам Драги, регулятор приостановил стерилизацию программы торговли на рынках ценных бумаг (Securities Markets Program, SMP).

Драги добавил, что решение ЦБ обусловлено низкой инфляции и оно не влияет на программу выкупа гособлигаций Outright Monetary Transactions (OMT).

Цель TLTRO заключается в повышении объемов кредитования компаний, в связи с этим к отчетности банков будут предъявляться дополнительные требования, а ЕЦБ будет проверять целевое использования предоставленных средств.

Кредиты TLTRO будут предоставлены примерно на 4 года, с погашением к сентябрю 2018 г. В рамках программы банки смогут занимать у регулятора 7% совокупного объема кредитования в странах еврозоны в частном секторе (без учета финансового сектора и ипотечных кредитов физическим лицам) по состоянию на 30 апреля. При этом фиксированная процентная ставка будет на 10 базисных пунктов выше базовой.

Напомним, по итогам заседания Европейский центральный банк (ЕЦБ) понизил базовую процентную ставку по кредитам на 10 б. п. (0,25%) до 0,15%, установив новый рекорд, сообщается в пресс-релизе регулятора.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали более существенного изменения до 0,1%.

Впервые в истории еврозоны ставка по депозитам снижена до отрицательной: ЕЦБ опустил ее с 0 до -0,1%, как и прогнозировалось.

ЕЦБ понизил прогноз роста экономики региона на 2014 г. с 1,2% до 1%. На 2015 г. прогноз улучшен с 1,5% до 1,7%, на 2016 г. прогноз был подтвержден на уровне 1,8%. При этом регулятор ухудшил оценки инфляции в 2014 г. с 1% до 0,7%, с 1,3% до 1,1% в 2015 г. и с 1,5% до 1,4% в 2016 г.

Источник vestifinans