четверг, 18 июля 2013 г.

Аналитика на 18 июля 2013 г. Технический и фундаментальный анализ.

Добры й день, господа.

Как и говорил, валюты на выступлении мистера Бернанке не очень то и выросли. «Повелитель печатного станка» продолжает гнуть свою политику – «обещать не жениться».

Ничего нового не сказал, продолжает крутить «ромашку» - выключим печатный станок,- не выключим.

Но, тем не менее. Несколько ВАЖНЫХ намеков и ПРИЗНАНИЙ прозвучало…

1. Фундаментальный анализ

Например, что спекуляции, в смысле отчетность по рынку труда его не вдохновляет…

Бернанке обещает "гибкий подход" ФРС

17.07.2013 16:43 (http://www.vestifinance.ru/articles/30053)

Предложенный Федеральной резервной системой график сворачивания программы выкупа облигаций не является необходимым к исполнению, он может быть изменен в любой момент в зависимости от экономических условий, говорится в докладе главы ФРС Бена Бернанке.

"Я считаю необходимым в очередной раз подчеркнуть, что объем покупок облигаций зависит только от экономических условий и финансовых событий. Мы не следуем по заранее установленному курсу", - отмечается в докладе.

Бернанке в очередной раз отмечает в докладе, что в ФРС считают уместным начать постепенное снижение объемов стимулирующей программы в конце текущего года с целью окончательно завершить данный процесс в 2014 г., если прогнозы регулятора относительно развития экономики себя оправдают. Если же темпы восстановления экономики окажутся несколько быстрее, чем ожидалось, то темпы снижения объема выкупа активов могут быть несколько ускорены.

"С другой стороны, если прогноз относительно роста занятости станет менее благоприятным, а уровень инфляции будет значительно ниже 2% целевого значения, это позволит нам сохранить программу в ее текущем объеме несколько дольше", - отмечает Бернанке в докладе.

В документе также отмечается, что регулятор будет готов использовать весь инструментарий, в том числе и увеличение объемов выкупа облигаций, если это будет необходимо.

Бернанке отмечает, что экономика США все еще остается уязвимой к финансовым шокам. На его взгляд, существует риск того, что экономика может свернуть с пути восстановления, если конгресс будет затягивать решение вопроса "потолка" госдолга США.

"Жесткая фискальная политика будет сдерживать экономический рост в течение следующих нескольких кварталов", - отмечается в докладе.

В то же время в документе отмечается, что экономика растет умеренными темпами, несмотря на сильные "встречные ветры".

"Рынок жилья, скорее всего, продолжит восстанавливаться, несмотря на недавнее повышение ставок по ипотечным кредитам", - считает Бернанке.

Он в очередной раз Бернанке пытается разделить процесс снижения объема выкупа облигаций и роста краткосрочных процентных ставок. ФРС планирует сдерживать ставки по краткосрочным облигациям у минимальных значений длительное время, по крайней мере пока уровень безработицы не достигнет отметки 6,5%, и даже достижение этого порога не является триггером для начала роста ставок.

"Например, если значительная часть снижения уровня безработицы будет связана с циклическим процессом сокращения рабочей силы, а не роста реальных рабочих мест, то ФРС вряд ли будет считать снижение безработицы до 6,5% достаточным основанием для начала роста ставок", - говорится в докладе.

С данным докладом глава Федрезерва выступит 17 и 18 июля перед конгрессом. Подобное выступление бывает всего два раза в год, летом и зимой, и проливает свет на дальнейшие планы ФРС по монетарной политике. Более того, это одно из важнейших выступлений, и рынки всегда пристально следят за ним.

Тем не менее, продолжает настаивать, что драйвером экономического роста есть рынок жилья.

С мая месяца пишу, что сей драйвер вызывает тревогу своей спекулятивной составляющей… и… наводит на мысли об образовании пузыря.

Похоже, что это последний козырь в пользу выключения печатного станка.

Вероятнее всего, он будет бит.

17.07.2013 14:37 ДАННЫЕ: Закладки новых домов в США в июне -9,9% до 836 тыс, прогноз +3,9% -2-

/С продолжением/

	июнь	май	консенсус-прогноз на июнь
Общее число закладок	-9.9%	+8.9% /п/	+3.9%
Число закладок домов на одну семью	-0.8%	+0.5% /п/

/п/ - пересмотренный показатель

17 июля. /Dow Jones/. Строительство новых домов резко снизилось в июне, подчеркнув тем самым неустойчивость этого сектора экономики, активность в котором сдерживается ростом процентных ставок по ипотечным кредитам. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник данные Министерства торговли США.

Согласно представленным данным, общее число закладок новых домов в июне снизилось на 9,9% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 836 000 домов в год. Наиболее значительное падение, на 26%, наблюдалось в секторе строительства многоквартирных домов.

В опубликованном в среду докладе Министерства торговли США говорится о снижении на 7,5% количества выданных разрешений на строительство, которые являются показателем будущей активности в строительном секторе. Снижение стало самым резким более чем за два года и наиболее сильно, на 21% за месяц, сократилось количество выданных разрешений на строительство многоквартирных домов.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали рост числа закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в июне на 3,9% и 1,5% соответственно.

Последние месяцы сектор жилищного строительства продолжал укрепляться, а низкие цены и устойчивый рост занятости подпитывали уверенный спрос. Хотя число закладок новых домов по-прежнему находится гораздо ниже максимума в январе 2006 года в размере 2,3 млн единиц, в марте этого года, количество закладок новых домов выросло до максимального за пять лет и достигло 1,04 млн единиц.

/Продолжение/

До сих пор инвестиции в жилищное строительство играли ключевую роль в поддержании экономического роста в США, помогая компенсировать сокращение государственных расходов и нивелировать трудности производственного сектора, который пострадал от снижения мирового спроса. В общем росте ВВП на 1,8%, в 1-м квартале 0,34 процентных пункта приходится именно на долю жилищного сектора.

Тем не менее, наблюдавшийся недавно рост ставок по ипотечным кредитам угрожает покупателям в плане доступности жилья. Фиксированная процентная ставка по 30-ти летним ипотечным кредитам достигла 4,61 во вторник, что более чем на один процентный пункт превышает величину этого показателя в начале мая.

Строители жилья, тем временем, все еще преодолевают последствия недавнего краха в индустрии. Они опасаются слишком быстрого наращивания активности и заявляют, что ограничены в своих действиях слабой сетью поставщиков и высокими ценами на стройматериалы. Некоторые строители жилья ограничивают предложение новых домов на продажу в целях повышения их стоимости.

Согласно отчету Национальной ассоциации строителей жилья /NABH/, опубликованному во вторник, последнее значение индекса уверенности строителей жилья говорит об улучшении условий на рынке. Индекс рынка жилья NABH в июле подскочил до 57, прибавив 6 пунктов по сравнению с июнем. Таким образом, уверенность на рынке новых домов на одну семью растет третий месяц подряд и в настоящее время значение индекса находится на самом высоком уровне с января 2006 года.

В NAHB отметили наличие высокого спроса на новое жилье и снижение высокой стоимости строительных материалов. Например, согласно собранным NABH данным, цены на пиломатериалы упали на 26% от своих пиковых значений в апреле.

-Автор Jonathan House, jonathan.house @ wsj.com, Josh Mitchell, joshua.mitchell @ wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Особую тревогу вызывает МРАЧНОЕ падение строительства в самом дешевом секторе строительства жилья. Что говорит о МРАЧНЫХ возможностей потенциальных покупателей.

Наиболее значительное падение, на 26%, наблюдалось в секторе строительства многоквартирных домов.

Сейчас гадания, вернее ожидания сместились на очередное заседание Федерального резерва 30 – 31 июля.

Но… как бы красной нитью и в выступлениях Бернанке, да и по другим косвенныь признакам прослеживается, что до решения вопроса о предельном уровне государственного долга США, вопрос этот вряд ли будет решен.

Так же мистер Бернанке, исподволь, невзначай, подливает масла в огонь в тлеющий конфликт Бюджетного Капута (бюджетного секвестрв), который вспыхнет вот-вот с новой силой.

Сегодня он вновь выступает… но, внимание, скорее всего будет приковано к конкуренции новостей по рынку труда США, заседанию управляющего совета ЕЦБ и отчету Банка Англии по кредитованию.

Так же давление на валюты, особенно на сырьевые будет, вероятно, оказывать давление – выборы в воскресенье в Японии.

17.07.2013 17:43 В ФОКУСЕ: Тихоокеанские проблемы "абэномики"

17 июля. /Dow Jones/. Планы премьер-министра Японии Синдзо Абэ по спешному выводу японской экономики из состояния рецессии, не смотря ни на что, работают.

Хотя, возможно, они не осуществляются достаточно быстро.

На протяжении многих месяце Япония избегала международной критики в отношении одного из ключевых факторов "абэномики" – слабой иены.

Теперь ситуация может измениться, поскольку Япония начинает важнейшие переговоры по присоединению к организации Транс-тихоокеанского партнерства в целях либерализации условий торговли между 12 странами тихоокеанского региона.

Признаком грядущего давления на Токио, направленного на прекращение Японией девальвации своей валюты, уже стало заявление со стороны компании Ford. Стив Биган, топ-менеджер производителя автомобилей в Вашингтоне, в язвительной манере обвинил Японию в существенном субсидировании собственного экспорта.

В интервью Financial Times Биган заявил: "Япония не придерживается принципов свободной торговли".

Проблемой Токио является то, что политика, направленная на ослабление иены, при помощи представленной ранее в этом году масштабной программы покупки активов, в действительности еще не начала приносить результатов.

Несмотря на падение иены на 25% по отношению к доллару США, никакой реакции японского экспорта не последовало.

"Объемы экспорта из Японии в реальном выражении вросли только на 4,8% с минимумов декабря и по-прежнему остаются на 7,1% ниже уровня прошлого года", - сообщил Commerzbank.

В банке исключают предположение о том, что причина низких показателей экспорта кроется в отсутствии спроса в других странах мира и обращают внимание на структурную слабость японского экспортного сектора и ухудшающиеся условия торговли.

"Японии необходимо еще большее ослабление иены", - заключают в банке.

В то же время, учитывая повсеместно растущее сопротивление ослаблению иены, Токио может столкнуться с трудностями в проведении своей политики.

Конечно, у Абэ есть последняя неиспользованная возможность, так называемая "третья стрела" абэномики, которая включает проведение структурных реформ, которые повысят конкурентную способность промышленности и снизят зависимость от слабой иены.

Хотя слабая иена не пока привела к существенному увеличению японского экспорта, но способствовала значительному улучшению настроений японских потребителей, которое остается на подъеме, благодаря чему, похоже, Абэ и его правящая коалиция может выиграть в это воскресенье выборы в верхнюю палату парламента с подавляющим преимуществом.

Если именно так и произойдет, японское правительство, наконец, получит достаточную поддержку для проведения столь необходимых реформ.

Успешность этой "третьей стрелы" может способствовать сокращению значимости политики денежно-кредитного смягчения и ослабления иены и поможет Абэ обеспечить продолжение долгожданного восстановления экономики Японии.

В противном случае, дальнейшее ослабление иены станет жизненно необходимым, а новый премьер-министр страны обнаружит, что придуманная им абэномика рушится на фоне попыток построить более тесные торговые отношения с соседями по тихоокеанскому региону.

-Автор Nicholas Hastings, nick.hastings @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

2. Технический анализ.

Чисто технически явно выраженный рост показал только фунт против доллара. Остальные валюты на дневных графиках нарисовали волчки (или толчки), что техническим анализом рынка Форекс, трактуется, как продолжение роста.

Вполне вероятно, что флетовые тенденции со склонностью роста валют против доллара сохранятся. Возможно некоторое спекулятивное краткосрочное снижение, на старой песне об ожиданиях, тоесть покупаем слухи…

НО… крупные банки уже начинают видеть цель…

17.07.2013 13:17 ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Пара евро/доллар может вырасти до 1,40 в течение 12 месяцев - Goldman

17 июля /Dow Jones/. Пара евро/доллар США может вырасти до 1,40 в течение 12 месяцев, что отражает умеренное ослабление индекса доллара в целом, говорят в Goldman. В банке ожидают, что пара вырастет до 1,34 в течение трех месяцев и к 1,37 через шесть месяцев. Сейчас пара торгуется по 1,3160.

-Перевод ПРАЙМ; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz.

/Конец/

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

Посему считаю, что к любому роста доллара нужно относиться с осторожностьюи скептически.

По прежнему обращаю внимание на хулиганство рейтинговых агентств и … теперь еще и МВФ, которые … ну. Лично я считаю, что это агония…

13:01 *Курс Китайской валюты занижен на 5%-10% - МВФ

13:00 *Рост ВВП Китая может снизиться до 4% без осуществления реформ – МВФ

Личные цели,- традиционно на графиках. Принимать торговые решения только Вам и самостоятельно.

Успехов, Джентльмены.

18 июля, четверг	08.00	еврозона	Текущий счет платежного баланса с коррекцией	май		положительное сальдо 19.5 млрд евро
18 июля, четверг	08.30	Великобритания	Отчет Банка Англии о тенденциях в кредитовании	2-й квартал
18 июля, четверг	08.30	Великобритания	Общее ипотечное кредитование по данным Совета ипотечных кредиторов /CML/	июнь		14.7 млрд фунтов
18 июля, четверг	08.30	Великобритания	Производство автомобилей	июнь
18 июля, четверг	08.30	Великобритания	Розничные продажи	июнь	+0.1% м/м, +1.7% г/г	+2.1% м/м, +1.9% г/г
18 июля, четверг	09.00	еврозона	Платежный баланс, 2-я оценка	1-й квартал
18 июля, четверг	12.30	Канада	Запасы в оптовой торговле	май		+0.3%
18 июля, четверг	12.30	Канада	Продажи в оптовой торговле	май		+0.2%
18 июля, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	7-13 июля	340 000	360 000
18 июля, четверг	12.30	США	Первичные заявки на пособие по безработице	7-13 июля		+16 000
18 июля, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	30 июня – 6 июля		2 977 000
18 июля, четверг	12.30	США	Вторичные заявки на пособие по безработице	30 июня – 6 июля		+24 000
18 июля, четверг	13.45	США	Индекс потребительского комфорта Bloomberg
18 июля, четверг	14.00	США	Бизнес-барометр DJ-BTMU	30 июня – 6 июля		+0.3%
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс деловой активности ФРС-Филадельфия	июль	7.7	12.5
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс закупочных цен ФРС-Филадельфия	июль		22.5
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс занятости ФРС-Филадельфия	июль		-5.4
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс новых заказов ФРС-Филадельфия	июль		16.6
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс отпускных цен ФРС-Филадельфия	июль		14.6
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс сроков доставки ФРС-Филадельфия	июль		-9.3
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс товарно-материальных запасов ФРС-Филадельфия	июль		-6.6
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс поставок ФРС-Филадельфия	июль		4.1
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс опережающих индикаторов	июнь	+0.3%	+0.1%
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс синхронных индикаторов	июнь		+0.2%
18 июля, четверг	14.00	США	Индекс запаздывающих индикаторов	июнь		+0.3%
18 июля, четверг	14.30	США	Бен Бернанке представит отчет по денежно-кредитной политике в банковском комитете Сената
18 июля, четверг	20.30	США	Индикаторы денежной массы
18 июля, четверг	20.30	США	Долговые обязательства США в держании иностранных центральных банков
18 июля, четверг	20.30	США	Квазигосударственные ценные бумаги США в держании иностранных центральных банков
18 июля, четверг	20.30	США	Казначейские ценные бумаги США в держании иностранных центральных банков
18 июля, четверг	20.30	США	Заимствования через дисконтное окно ФРС
18 июля, четверг	23.01	Великобритания	Индекс цен на жилье Knight Frank	июнь
18 июля, четверг	---	еврозона	Заседание Управляющего совета ЕЦБ
18 июля, четверг	---	Япония	Окончательная статистика по заработной плате, занятости и рабочим часам	май